美聯儲可能跳過10月，但會在12月扣動加息扳機

美聯儲政策制定者此前已經傾向於本月不進行連續第二次加息，以便有時間梳理更多經濟數據後再扣動扳機，而週五就業市場報告比預期更冷，使這一做法保持不變。

即將公佈的數據，尤其是美聯儲10月27日至28日政策會議前發佈的備受關注的消費者價格指數通脹指標，仍可能改變這一考量。

在上月將政策利率上調25個基點、使通脹走上更及時通往美聯儲2%目標的路徑後，美國央行官員現在正在權衡行動過慢以抑制價格壓力的風險，以及行動過快可能對勞動力市場造成的潛在傷害。

美聯儲主席凱文·沃什堅持其政策，即對他認爲風險在哪裏以及利率可能需要走向何方不發表任何評論，但他的同僚們並沒有那麼安靜。

芝加哥聯儲主席奧斯坦·古爾斯比在被福克斯商業頻道的Edward Lawrence問及美聯儲下次會議應該加息還是暫停時表示：“一切都有可能擺在桌面上。”

古爾斯比說，他認爲最新就業數據表明勞動力市場穩定。

“我認爲美聯儲職責中的通脹方面纔是問題所在。我們必須密切關注。我們不能讓它更加失控，”古爾斯比說。

美國勞工部週五報告，上月美國僱主僅新增2.9萬個就業崗位，低於經濟學家預期的9萬個，且8月就業增長被下修。

美國9月失業率爲4.2%，高於4.1%。但上升是由勞動力新增進入者推動的，且失業保險申請較低，表明裁員沒有廣泛增加。工資增長放緩。

在美聯儲上月提高短期借貸成本後，政策制定者表示，如果伊朗衝突和其他推高通脹的衝擊持續，他們可能在年底前至少再加息一次。

直到本週初，由於和平協議難以達成且貿易緊張也處於焦點，對一系列快速加息的預期一直在上升，長期債券收益率也隨之上升，週四觸及24年高點。房貸利率突破7%。

但本週發言時，美聯儲副主席菲利普·傑斐遜和紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯表示，他們寧願看到更多數據後再考慮進一步行動，促使交易員大幅削減對美聯儲10月會議加息的押注。

摩根大通美國首席經濟學家邁克爾·費羅利寫道，週五顯示工資增長放緩的報告“應讓美聯儲政策制定者感到安慰，即經濟並未過熱到需要匆忙加息週期的程度”。

“現在需要非常強勁的CPI才能使10月會議變得有懸念。我們繼續預計12月FOMC會議將再次加息，假設9月和10月價格報告顯示核心通脹趨勢仍然頑固。”

週五的報告是11月美國中期選舉前對美國勞動力市場的最後一次廣泛解讀，這次選舉將決定唐納德·特朗普的共和黨能否繼續控制國會兩院。

在通脹高企和借貸成本上升的背景下，生活成本不斷上漲，使選民對現任者處理經濟的方式感到不滿，儘管總體經濟增長穩健，勞動力市場也保持堅挺。

根據芝商所FedWatch對利率期貨價格的分析，交易員現在認爲10月加息概率約爲四分之一，12月加息概率則壓倒性地高。

本週數據顯示，按美聯儲目標指標衡量的8月通脹率爲3.4%，遠高於2%目標，但不像經濟學家預測的那麼糟。

五三銀行經濟學家比爾·亞當斯寫道：“從現在到美聯儲10月底下次開會之間，9月CPI和PPI報告、加油站價格以及地緣政治發展，比這份就業報告更有能力影響下一次利率決定。”