華盛早報 | 強勁PMI數據反成利空！納指回調1%；美債走弱，美財政部擬再出手長債；SpaceX總裁套現逾5200萬美元

• PMI強勁催高加息預期！美國股債雙殺，納指回調1%
• 布油收漲3%，伊朗強硬表態終結原油五連跌
• 美財政部擬再回購至多60億美元長債
• Anthropic CEO：由於安全的緣故，公司將放慢AI的研發進度
• 重量僅爲蘋果同款六分之一！Meta推出輕量VR眼鏡
• SpaceX上市後首次！總裁擬減持34萬股，套現逾5200萬美元

• 中國國家主席抵達華盛頓對美國進行國事訪問，特朗普總統機場迎接

當地時間9月23日下午，中國國家主席乘專機抵達華盛頓，應美國總統特朗普邀請，對美國進行國事訪問，抵達華盛頓安德魯斯空軍基地時，特朗普和夫人梅拉尼婭熱情迎接。

• 美國債市遭"血洗"，PMI意外強勁點燃實際利率重定價，10月加息概率近7成

9月美國PMI初值攀升至58.4，預期爲55.3，創2021年7月以來最高水平。9月服務業PMI升至58.7，製造業PMI跳升至57，同樣雙雙超預期。10年期美債收益率再次突破5%，5年期國債收益率自2007年以來首次突破5%，30年期國債收益率飆升至2004年以來的最高水平，黃金跌破4300美元。

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲10月會議維持利率在3.75%-4.00%不變的概率爲30.3%，加息25個基點的概率爲69.7%。美聯儲到12月維持利率在3.75%-4.00%不變的概率爲6.5%，累計加息25個基點的概率爲38.7%，累計加息50個基點的概率爲54.8%。

• 美財政部擬再回購至多60億美元長債

美國財政部公佈，將進行又一輪長期美債回購操作，買入合計面值至多60億美元的20年到30年期限美國國債，回購債券的到期日爲2046年11月15日至2056年8月15日，操作時間爲美東時間9月24日週四13時40分至14時，結算日爲9月25日。

• 布油收漲3%，伊朗強硬表態助原油終結五連跌，柴油出口禁令傳言攪動市場

美油終結近七個月最長連跌，布油週三收漲3%創近兩週最大漲幅。伊朗總統在聯大表示，伊朗不會在對美戰爭中投降，不會接受以強權、制裁或軍事威脅迫使其讓步。伊最高國家安全委員會祕書稱，在伊方條件滿足前，霍爾木茲海峽不會重開。美國製定柴油出口禁令計劃的消息傳出後，美柴油期貨一度跌5%，儘管此後白宮否認。

相關標的： $BZmain 、$CLmain

• 不認同美股“崩盤論”！高盛和德銀一致看多：標普500有望衝破8000點大關

近日，高盛強力駁斥了市場對美股存在盈利泡沫的擔憂。該行預測，從下週開啓的新一財季，企業盈利將繼續實現兩位數增長。與此同時，德意志銀行也表達了對美股同樣的樂觀態度，重申標普500指數年末目標點位8000點。

• 香港證監會行政總裁：將就延長股票市場交易時間徵詢意見

香港證監會行政總裁梁鳳儀表示，香港交易所將就可能延長股票市場交易時間徵詢利益相關方意見。

• 日股盤初上漲，韓股休市

截至週四最新行情，日經225指數上午開盤報65476.44點，漲幅0.7%，韓國股市今日休市。

強勁的PMI數據疊加美聯儲官員的鷹派表態，推動美債收益率大幅上行，美股三大指數集體收跌，納指跌1.13%，標普500指數跌0.75%，道指跌0.68%。明星科技股方面，英偉達跌1.47%、蘋果跌0.8%、谷歌A跌3.8%、亞馬遜跌2.24%、臺積電跌1.2%、SpaceX跌4.11%、Meta漲1.02%、博通跌2.62%。光通信、存儲芯片股多數下跌，閃迪、康寧、Coherent、Ciena、SK海力士跌逾3%，美光科技跌超2%；西部數據漲約2%。

黃金礦業股普跌，泛美白銀、哈莫尼黃金跌超5%，埃氏金業、金田跌超4%，金羅斯黃金跌超3%，紐曼礦業跌超2%。熱門中概股方面，阿里巴巴跌4.74%、拼多多跌1.43%、網易跌1.47%、百度跌2.87%。

• SpaceX上市後首次！總裁擬減持34萬股，套現逾5200萬美元

監管文件顯示，SpaceX總裁兼首席運營官格溫·肖特維爾擬出售342,170股、合計市值約5196萬美元，相關股份通過現金行權股票期權方式取得；這是SpaceX上市後首個高管減持信號。公司上市後首份季報披露，她已於6月23日採納一項10b5-1交易計劃、覆蓋至多585,605股，此次出售通知所列股份數量未超出該計劃披露上限，公司亦表明其大部分持股仍處於延長鎖定期內。

• Anthropic首席執行官：由於安全的緣故，公司將放慢AI的研發進度

Anthropic首席執行官達里奧·阿莫迪在聯合國安理會就人工智能議題發言稱，人工智能的快速發展推動了健康科學領域的進步。人工智能可能對全人類構成風險。認爲存在不法分子利用人工智能製造生物武器的風險。如果管理不善，確實認爲人工智能可能會對全人類構成生存風險。由於安全的緣故，公司將放慢AI的研發進度。

• Meta推出輕量化VR眼鏡，目標推動Reality Labs業務盈利

Meta Platforms發佈售價1299美元的Meta VR Glasses虛擬現實眼鏡，採用外置計算模塊設計，將處理器、散熱風扇、電池等核心組件移至外部設備，大幅降低頭顯重量。該設備重量約100克，僅約爲蘋果Vision Pro的六分之一，Quest 3S的五分之一。

• 報道：臺積電明年1月起上調晶圓代工價格3%至6%，訂單能見度延伸至2030年

週三據Digitimes援引供應鏈人士透露，臺積電已確定自2027年1月起按製程調整晶圓出片價格，漲幅約爲3%至6%，其中先進製程漲幅居前；目前臺積電8英寸廠產能利用率超過100%、45納米以下製程滿載，訂單能見度已延伸至2030年。此次漲價將直接抬升客戶投片成本並沿供應鏈逐級傳導，三星電子、英特爾、聯電、世界先進等晶圓代工廠，以及封測廠與IC設計客戶的報價均面臨跟漲壓力。

• “木頭姐”斥資約3427萬美元大筆增持Meta

“木頭姐”Cathie Wood旗下方舟投資公佈的每日交易紀錄顯示，持股重心明顯偏向大型AI平臺與基因精準醫療，同時減持網安與部分基因組持股，以及微調加密貨幣資產。ARKK、ARKW、ARKF合計買入Meta 51,477股，金額約3427萬美元，爲全日規模最大的增持之一；相對之下，方舟投資通過ARKW、ARKF賣出CrowdStrike共28,403股、約675萬美元。

• Alphabet：谷歌雲擴展新區域、合作伙伴和客戶

Alphabet稱，谷歌雲擴展新區域、合作伙伴和客戶。谷歌Beam設備將發貨至包括美國、加拿大、英國、法國、德國、日本在內的六個國家，將於10月起在Industrious辦公地點提供使用，覆蓋亞特蘭大、芝加哥、紐約市和帕洛阿爾託。

• 微軟加大Copilot折扣力度+擬推AI“超級應用”

知情人士透露，微軟管理層本週告知銷售團隊，針對大批量採購席位、並承諾根據特定功能使用量額外付費的企業客戶，微軟授權將其Copilot人工智能軟件訂閱折扣提升至30%至50%。知情人士稱，折扣將於10月起生效。另外，新版Copilot據悉最快於本週上線，在單一應用內整合AI代碼工具、OpenClaw式智能代理等功能，部分應用功能將按使用量額外收費。

• Moderna一度漲近5%創2023年1月以來新高，市場關注黑色素瘤研究三期結果

Moderna週三盤初漲近5%，最高觸及192.31美元，創2023年1月以來新高，最終收跌0.25%。消息面上，市場目前高度關注Moderna輔助治療黑色素瘤研究的三期結果。相關數據將以最新摘要形式在歐洲腫瘤內科學會會議上公佈，核心指標是無復發生存期。瑞銀維持對Moderna“中性”評級，目標價150美元。這次數據公佈之所以重要，是因爲Moderna股價近期已經明顯上漲，市場已經提前計入了相當一部分積極預期。

• 麥當勞跌近5%創逾兩年新低，擬對加盟商進行85億美元長期投資

麥當勞週三跌近5%，報238.32美元，創2024年7月以來新低。消息面上，麥當勞公佈“麥當勞>未來”(McDonald's > NEXT)戰略，目標在2030年前提升市場份額、提高餐廳運營效率並擴大利潤率。此外，麥當勞計劃在2036年前向加盟商提供約85億美元支持。

• 大空頭Burry加碼做空美光、Nebius：內存供應激增，價格將面臨下行壓力

Michael Burry在Substack發文披露，已進一步加碼做空美光科技、AI基礎設施公司Nebius、iShares半導體ETF以及Palantir，並強調此次操作“規模相當大”。其核心論點是，此前內存市場的短缺並非需求端的結構性繁榮，而是供給端的階段性錯位：三星、SK海力士和美光等主要廠商爲滿足AI數據中心對高帶寬內存的需求，將大量產能從傳統DRAM轉向HBM，由此造成普通內存供應緊張；隨着廠商逐步恢復普通內存產能、多個地區新增供應陸續釋放，“正常DRAM”產量正在回升。

• 據悉派拉蒙考慮引入馬斯克作爲股權投資者

據Semafor，派拉蒙正在消化華納兄弟探索交易之際尋求改善財務狀況，並尋找新的資金來源。據知情人士透露，公司高管已討論邀請埃隆·馬斯克加入派拉蒙股權投資者財團。知情人士表示，馬斯克是派拉蒙首席執行官大衛·埃裏森考慮邀請加入該投資財團的多位富豪之一。馬斯克與大衛·埃裏森的父親、甲骨文創始人拉里·埃裏森長期關係密切，而正是拉里·埃裏森的資金和人脈，在一定程度上促成了派拉蒙收購華納兄弟的交易。拉里·埃裏森已親自爲派拉蒙收購華納兄弟交易提供超過400億美元股權融資擔保。目前尚無法確定馬斯克潛在投資的規模。

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• 小米18 Pro系列價格繼續上探，頂配版破萬元大關

9月23日晚，小米正式公佈小米18 Pro起售價5999元，小米18 Pro Max起售價6999元。隨着存儲容量提升，兩款手機價格一路上探：小米18 Pro 16GB+1TB版本售價8999元，小米18 Pro Max 16GB+1TB版本則達到9999元。此次還推出透明特別版。其中，小米18 Pro透明特別版16GB+1TB售價9999元，小米18 Pro Max透明特別版16GB+1TB售價進一步來到10999元，小米數字系列手機的價格由此突破萬元。

• DeepSeek又發新論文，劍指大規模Agent訓練

DeepSeek創始人梁文鋒署名的最新論文公開，首次系統發佈了DeepSeek的Agent訓練沙盒平臺DSec的技術細節。研究發現，智能體可繞過限制，通過殘留答案、交換文件數據塊映射等方式獲取信息，干擾評估效果。DeepSeek表示無法依靠單一機制杜絕該類風險，計劃強化可觀測性，持續加固沙箱，減少模型欺騙行爲。

相關標的：智譜、MINIMAX-W

• 優必選：已向中國證監會提交有關實施H股全流通的備案申請

優必選公告，於2026年9月23日，本公司已向中國證監會提交有關實施H股全流通的備案申請。於完成所有相關監管程序(包括中國證監會發出的備案通知及聯交所的批准)並遵守所有適用法律、規則及法規後，該等17,581,288股內資股將轉換爲H股，且本公司將向聯交所申請批准該等H股於聯交所主板上市及買賣。

• 瑞聲科技與英特爾達成液冷生態合作伙伴關係

據瑞聲科技公衆號，9月23日，瑞聲科技與英特爾達成液冷生態合作伙伴關係。雙方計劃共同推進面向高密度服務器和機架級架構的液冷技術合作。雙方合作將聚焦液冷核心部件、系統級方案及驗證能力建設，涵蓋CPU冷板、內存及SSD液冷，UQD/QD快接、歧管、CDU，以及整機節點和機架級液冷方案。

• 騰訊控股(00700.HK)：斥資1億港元回購22.7萬股，回購價438.8-453.6港元。
• 滙豐控股(00005.HK)：斥資1.52億港元回購94.88萬股，回購價159.08-164.02港元。
• 小米集團-W(01810.HK)：斥資6239.76萬港元回購237.8萬股，回購價26.18-26.34港元。
• 寧德時代(03750.HK)：斥資約2億元回購約66.51萬股A股。
• 玖龍紙業(02689.HK)：發佈截至2026年6月30日止年度業績，收入約人民幣750億元，同比增加18.6%；盈利35.81億元，同比增加102.62%。
• 華聯國際(00969.HK)：先前受停止令規限的PCSC原糖產品將根據NCRA規定的程序及授權逐批放行。
• 埃斯頓(02715.HK)：擬收購埃斯頓江蘇智能約44.86%股份，持股增至約95.%，涉資2.51億元。標的公司主要從事產線的自動化、數字化、智能化改造，爲鋰電、儲能、新能源汽車、鈑金等市場提供智能製造解決方案。
• 武漢有機(02881.HK)：就馬來西亞工廠一期土建工程訂立項目管理服務協議。
• 恆瑞醫藥(01276.HK)：阿得貝利單抗注射液等藥物獲得藥物臨牀試驗批准通知書，2025年，同類藥物全球銷售額合計約爲110.54億美元。
• 復宏漢霖(02696.HK)：就兩款T細胞銜接器產品與Amberstone訂立的合作及許可協議。

經濟事件和數據

• 美國至9月19日當週初請失業金人數
• 美國至9月18日當週EIA天然氣庫存
• 2027年FOMC票委、里奇蒙聯儲主席巴爾金在經濟俱樂部參加爐邊談話
• 2026年FOMC票委、克利夫蘭聯儲主席哈瑪克在一場會議上致開幕辭
• 2026年FOMC票委、費城聯儲主席保爾森在金融科技大會發表講話

港股新股

申購中：羅博特科、景旺電子、彤程新材、本末科技、歡創科技

美股財報

盤前：達登飯店、黑莓

盤後：好市多

精彩直播

24日20：00 | 黑莓 (BB.US) 2027財年第二季度業績電話會

24日21：00 | 新聚思 (SNX.US) 2026財年第三度業績電話會

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