港股異動 | 光通信概念多數走高！高盛大幅上修27/28年光模塊需求，稱供應鏈緊張將是明年最大出貨瓶頸

華盛資訊9月15日訊，港股光通信概念多數走高！曦智科技-P升逾5%，海光芯正升逾4%，中際旭創升近3%，劍橋科技升2%。

相關閱讀

• 高盛大幅上修27/28年光模塊需求，稱供應鏈緊張將是明年最大出貨瓶頸

高盛走訪中國15家光通信企業後，大幅上調高速光模塊需求預測，並判斷定價紀律將好於市場預期。這份調研報告揭示的核心邏輯，遠不止於訂單排期——供給端的原材料瓶頸與龍頭企業的產能鎖定策略，正在悄然重塑這一輪AI基礎設施投資的利潤分配格局。

高盛將800G及以上光模塊2027年/2028年需求預測分別上修39%和36%，至1.44億隻和1.71億隻。與此同時，報告判斷1.6T光模塊價格將維持在700美元以上，800G產品2027年降價幅度僅爲個位數。這一定價判斷的支撐邏輯，在於DSP、激光器、PCB等關鍵零部件的持續緊缺，以及龍頭廠商通過預付款和長期協議主動鎖定產能的供應鏈管理策略。

風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閱相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。