新股申購 | 兩隻新股今起招股！光模塊企業納真科技、金融科技供應商四方精創齊來襲
華盛資訊9月14日訊，光模塊企業納真科技、金融科技服務提供商四方精創今日啓動招股，預計均將於9月22日在港交所上市。
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納真科技：光通信與光連接產品供應商
- 發售比例：公司擬全球發售約1.72億股股份，其中香港發售佔10%，國際發售佔90%（機制B）
- 發售價格：發售價將爲每股發售股份32.96港元，每手買賣單位將爲100股，一手入場費3329.24港元
- 發售日期：9月14日至9月17日
- 公佈中籤：9月21日
- 暗盤時間：9月21日 16:15~18:30
- 上市日期：9月22日
- IPO保薦人：中信證券、花旗
公司簡介
公司是一家成熟的光通信與光連接產品供應商，致力於光模塊、光芯片及光網絡終端的研發、製造與銷售，爲國內外客戶提供服務。2025年，按全球光模塊收入計，公司佔有4.0%的市場份額，在全球所有專業光模塊廠商中排名第五；按中國光模塊收入計，公司佔有10.1%的市場份額，在全球所有專業光模塊廠商中排名第三。截至最後實際可行日期，公司亦是全球少數同時擁有光模塊和光芯片研發及生產能力的企業之一。
公司業績
財務方面，公司於2023年、2024年、2025 年及截至2026年6月30日止六個月分別錄得收入人民幣42.39億元、人民幣50.87億元、人民幣83.55億元及人民幣53.93億元。
基石投資者
公司已訂立基石投資協議，基石投資者包括春華投資基金、GBAHIL、CFTC Paragon SP、HK BVF I LPF、東方資產管理、Mount Altai、Peak View Capital、Sinofortune Nova、Ambre Lau Trade Limited、SCV Delta、未來資產證券香港、PAG Capital Structure Opportunity Fund LP、Turquoise Hime (ORIX)、廣發基金、易方達、中信建投場外掉期、前海國際基金管理有限公司、高騰國際資產管理有限公司、兆易創新、晶晨香港、Atlas Venture Limited、明山資本、ODI Trust、霸菱。
募資用途
按照每股發售股份32.96港元的指示性發售價計算，估計將收到全球發售所得款項淨額54.453億港元；倘超額配股權獲悉數行使，則將收到62.957億港元。公司計劃將全球發售所得款項淨額用於以下用途：
- 約52.9%預期將分配至投資新產品和技術的研發；
- 約25.1%預期將分配至擴大光模塊及光芯片的產能，以及提升整個產品線的自動化程度；
- 約4.0%預期將分配至加強業務推廣及海外市場擴張；
- 約8.0%預期將分配至國內及海外市場的戰略投資及收購；
- 約10.0%預期將分配用於營運資金及一般企業用途，以支持公司的業務營運及增長。
更多閱讀：納真科技招股書
四方精創：紮根大灣區的金融科技服務提供商
- 發售比例：擬全球發售5896.11萬股H股，其中香港發售佔10%，國際發售佔90%（機制B）
- 發售價格：最高發售價爲每股16港元，每手100股，一手入場費1616.13港元
- 發售日期：9月14日至9月17日
- 公佈中籤：9月21日
- 暗盤時間：9月21日 16:15~18:30
- 上市日期：9月22日
- IPO保薦人：招銀國際、國信證券香港
- A股表現：四方精創A股年內跌逾40%，最新總市值約122億人民幣，H股發行價較A股最新行情折價約40%
公司簡介
公司是一家紮根大灣區的成熟銀行業金融科技服務提供商，爲中國內地及香港的銀行、監管機構及其他金融機構提供金融科技軟件開發服務、諮詢服務及系統集成服務，助力其持續推進數字化轉型。
公司業績
於往績記錄期間，公司的財務表現反映出公司致力聚焦提升盈利能力的戰略重點。於2023年、 2024年、2025年以及截至2025年及2026年3月31日止三個月，公司的總收入分別爲人民幣7.3億元、人民幣7.4億元、人民幣6.31億元、人民幣1.32億元及人民幣1.56億元，而於2023年、2024年、2025年以及截至2025年及2026年3月31日止叄個月的年╱期內利潤分別爲人民幣4740萬元、人民幣6740萬元、人民幣7430萬元、人民幣1290萬元及人民幣1060萬元。公司的收入由2024年的人民幣7.4以元減少14.8%至2025年的人民幣6.31億元。
基石投資者
公司已與鄭志恆先生、Successful Lotus Limited、Thalassa Capital Dynamics SPC — Thalassa Horizon SP、億都開元有限公司訂立基石投資協議，據此，基石投資者已同意遵照若干條件，按發售價認購或促使其指定實體認購可以總金額約1.2億港元購買的有關數目發售股份(向下約整至最接近每手100股H股的完整買賣單位)，且除鄭志恆先生及Thalassa Capital Dynamics SPC(爲及代表Thalassa Horizon SP行事)外，所有其他基石投資者的投資金額不包括經紀佣金、證監會交易徵費、會財局交易徵費及聯交所交易費(基石配售)。
募資用途
經扣除公司就全球發售應付的承銷費用及佣金以及估計開支後，按每股H股發售價16.0港元，公司估計全球發售所得款項淨額將約爲8.69億港元。公司擬將自全球發售收取的所得款項淨額用於下列用途：
- 約35%將用於在未來三至五年內提升公司的研發能力，重點發展關鍵技術及服務；
- 約25%將用於在未來三至五年內提升公司的交付能力，以支持地域擴張及客戶增長策略；
- 約15%將用於增強公司在中國內地及全球市場的銷售能力；
- 約15%將用於潛在投資及收購，以加強公司的技術能力、完善業務生態系統及支持長期增長戰略；
- 約10%將用作營運資金及一般企業用途。
更多閱讀：四方精創招股書
IPO小知識
根據2025年8月4日生效的港股IPO新規，港交所對回撥機制進行了調整，引入“雙軌制”。發行人可選擇機制A或機制B作爲首次公開招股發售的分配機制。
- 機制A:分配至公開認購部分的初始比例爲5%，最高回撥比例35%。
- 機制B：發行人事先選定一個分配至公開認購部分的比例(10%-60%)，無回撥機制。
機制B的不強制回撥意味着機構投資者將獲得更多份額，中金公司董事總經理施琦表示：此舉有效緩解後市沽壓，有利於IPO合理定價及後市表現，同時稀缺性也激發了散戶投資者認購熱情。
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風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閱相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。
