新股申購 | 兩隻新股今起招股！全球第九大存儲器廠商江波龍、中國第三大商用服務機器人供應商優地機器人
華盛資訊8月31日訊，全球第九大存儲器廠商江波龍(09976)、優地機器人(03231)招股中，預計分別將於9月8日、9月9日在港交所上市。
前往新股中心，申購新股>>
江波龍：爲全球第九大存儲器廠商
- 發售比例：公司擬全球發售2607.78萬股，其中香港發售佔10%，國際發售佔90%。(機制B)
- 發售價格：最高發售價每股240.60港元，每手50股，一手入場費12151.32港元
- 發售日期：8月31日-9月3日
- 公佈中籤：9月7日
- 暗盤時間：9月7日 16:15~18:30
- 上市日期：9月8日
- IPO保薦人：中信證券、花旗
公司簡介
公司是一家獨立品牌半導體存儲器廠商。公司向IDM及主控芯片供應商採購存儲晶圓及主控芯片，且不從事晶圓製造。於2025年，公司佔據全球存儲產品市場1.2%的市場份額，鑑於該行業市場規模龐大，這一份額對獨立存儲企業而言意義重大。
根據灼識諮詢的資料，以2025年存儲產品的收入計，公司是全球第九大存儲器廠商、全球超過100個市場參與者中第二大獨立半導體存儲器廠商及中國超過30個市場參與者中最大的獨立存儲器廠商。公司目前擁有並經營三個主要品牌：FORESEE、Zilia及雷克沙，各品牌針對不同客戶羣，並在各自的市場中享有極高知名度。
公司業績
財務方面，於2023年度、2024年度、2025年度、2026年截至4月30日止四個月，公司實現收入分別約101.25億元、174.64億元、227.66億元、147.07億元；同期，錄得年╱期內利潤分別約-8.37億元、5.05億元、14.98億元、64.27億元。
基石投資者
公司已與傳音、裕裕、中信證券、聯想集團、藍思科技、北京君正、巨源、七彩虹科技、宏香港宏芯宇、華曦達等訂立基石投資協議，按發售價認購或促使其指定實體認購可購入的發售股份有關數目，總金額約爲1.51億美元(或約11.85億港元)。基於發售價每股H股240.60港元(即最高發售價)計算，基石投資者將認購的發售股份總數爲492.605萬股H股。
募資用途
假設發售價爲每股發售股份240.6港元(即最高發售價)，並假設發售量調整權及超額配股權未獲行使，公司估計將從全球發售中收取的所得款項淨額約爲60.2億港元。公司擬將全球發售所得款項淨額用於下列用途及金額，但會因應公司不斷變化的業務需求及市場狀況而作出更改：
- (a)約78.3%將用於增強公司在關鍵領域(包括芯片設計及高級存儲產品開發)的獨立研發及創新能力;
- (b)約11.7%將分配作戰略投資及╱或收購，以進一步鞏固公司的整體競爭地位;
- (c)約10%將用於營運資金及其他一般公司用途。
更多閱讀：江波龍招股書
優地機器人：中國第三大商用服務機器人供應商
- 發售比例：公司擬全球發售4500萬股，其中香港發售佔5%，國際發售佔95%。(機制A)
- 發售價格：發售價將爲每股發售股份14.45-19.55港元，每手200股，一手入場費3949.44港元
- 發售日期：8月31日-9月4日
- 公佈中籤：9月7日
- 暗盤時間：9月8日 16:15~18:30
- 上市日期：9月9日
- IPO保薦人：銀豐
公司簡介
公司是一家以技術驅動的公司，根據上市規則第十八C章，在兩個主要行業領域將公司的技術實現商業化：
- (i)機器人及自動化領域，透過公司的商用服務機器人產品、機器人模組，以及相關服務(包括機器人即服務(RaaS)及租賃安排);
- (ii)新一代信息技術領域，透過公司的行業應用AI視覺模型解決方案。
上述兩條業務線均依託由公司自主開發的共用綜合技術框架作爲支撐，惟分別透過不同的產品、業務模式及應用場景實現商業化。
根據弗若斯特沙利文數據，按2025年收入計，優地機器人是中國商用服務機器人產品及解決方案市場第三大供應商，市場份額8.9%。中國商用服務機器人市場競爭激烈，2025年前五大公司合共佔整體市場份額約43.4%。
公司業績
財務方面，於2023年度、2024年度、2025年度、2026年截至4月30日止四個月，公司實現收入分別約101.25億元、174.64億元、227.66億元、147.07億元；同期，錄得年╱期內利潤分別約-8.37億元、5.05億元、14.98億元、64.27億元。
基石投資者
公司已訂立基石投資協議，據此，基石投資者已同意在滿足若干條件的情況下，按發售價認購或促使其指定實體認購相關數目的發售股份。按每股H股發售價17.00港元(即指示性發售價範圍的中位數)計算，基石投資者將予認購的發售股份總數爲138.92萬股發售股份。基石投資者包括SensePower Management Limited(“SensePower”，商湯-W(00020.HK)的間接全資附屬公司)以及CYGG Holding Limited(“CYGG”，58集團的全資附屬公司)。
募資用途
假設發售價爲每股發售股份17.00港元(即本招股章程所述指示性發售價範圍的中位數)，全球發售所得款項淨額估計約爲6.857億港元。公司擬將全球發售所得款項淨額用作以下用途：
- (1)約48.5%將用於進一步提升公司的研發能力、擴充公司的研發團隊並增強公司於室內外配送及清潔機器人產品的核心技術;
- (2)約30.0%將用於業務擴展及戰略收購;
- (3)約7.0%將用於增強公司的銷售及營銷能力;
- (4)約4.5%將用於償還部分銀行貸款;
- (5)約10.0%將用作營運資金及其他一般企業用途。
更多閱讀：優地機器人招股書
IPO小知識
根據2025年8月4日生效的港股IPO新規，港交所對回撥機制進行了調整，引入“雙軌制”。發行人可選擇機制A或機制B作爲首次公開招股發售的分配機制。
- 機制A:分配至公開認購部分的初始比例爲5%，最高回撥比例35%。
- 機制B：發行人事先選定一個分配至公開認購部分的比例(10%-60%)，無回撥機制。
機制B的不強制回撥意味着機構投資者將獲得更多份額，中金公司董事總經理施琦表示：此舉有效緩解後市沽壓，有利於IPO合理定價及後市表現，同時稀缺性也激發了散戶投資者認購熱情。
前往新股中心，申購新股>>
風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閱相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。
