港股全日震盪收縮 恒指跌0.83% 網易（09999）挫逾5%

金吾財訊 | 港股全日震盪收縮，截至收盤，恒生指數報25440.17點，下跌0.83%；國企指數下跌0.96%；恒生科技指數下跌0.99%。

藍籌中，網易（09999）跌5.08%，翰森製藥（03692）跌3.85%，新東方-S（09901）跌3.40%，阿里巴巴-W（09988）跌3.24%，申洲國際（02313）跌3.18%；漲幅方面，龍湖集團（00960）漲8.78%，康師傅控股（00322）漲7.43%，華潤置地（01109）漲6.97%，中國海外發展（00688）漲4.02%，銀河娛樂（00027）漲3.40%。

板塊方面，內房股走高，中國金茂（00817）漲13.92%，越秀地產（00123）漲9.99%，綠城中國（03900）漲9.62%，建發國際集團（01908）漲8.99%，融創中國（01918）漲8.93%，龍湖集團（00960）漲8.78%，華潤置地（01109）漲6.97%。消息面上，8月7日，北京住建委等三部門聯合印發《關於進一步優化調整本市房地產政策的通知》，繼去年12月之後，再次推出地產政策組合拳。開源證券發佈研報稱，北京再次縮短非京籍購房社保年限、提高公積金貸款額度，信號意義明確，滬深限購鬆動政策有望跟進。上半年房地產行業仍處銷售弱修復+供給收縮的分化格局中，但政策端整體寬鬆，控增量、去庫存的進程仍在加快，優質房企業績端持續修復。華泰證券表示，本次優化核心在於公積金和限購，力度對標上海，有望顯著提振北京低總價二手房量價表現，改善全國房地產市場預期。當前地產板塊估值和機構持倉均處於歷史低位，北京新政有望推動板塊估值修復，重點關注在覈心城市擁有較多佈局且具備產品力優勢的優質房企。

汽車股承壓，蔚來-SW（09866）跌1.71%，長城汽車（02333）跌1.60%，小米集團-W（01810）跌1.13%。消息面上，據乘聯分會8月11日披露，2026年7月全國乘用車市場零售146.1萬輛，同比下降20.9%，環比下降8.8%；今年以來累計零售1,017.3萬輛，同比下降20.3%。2026年7月國內乘用車市場呈現“總量持續承壓、環比走弱、結構極致分化”的運行態勢，淡季下行特徵凸顯，行業結構性調整進一步深化。

申洲國際（02313）股價受壓下行，全天收跌2.95%。消息面上，花旗發表研報指，申洲國際預測上半年盈利將同比跌38%至43%，估計當中有約9億元下跌是來自人民幣升值3%至4%的影響，其餘主要來自廠房退休金成本上升及美伊衝突下油價飆升引發的原料成本上升，另外需求增長疲弱也帶來輕微影響。該行預期，申洲國際今年訂單仍可維持中單位數增長，重申“買入”評級，股價自2月底以來已累跌逾30%，主要受油價飆升及人民幣加速升值的影響，相信相關影響已大致反映，2026至2028年盈利預測下調15%至17%，目標價由75港元下調至62港元。美銀表示，申洲國際2026年上半年業績低於市場預期的30%-35%的降幅，認爲文件中列出的大部分負面因素已被市場消化，匯率波動是導致業績不如預期的關鍵因素。該行將申洲國際目標價調低6%至50港元，重申“買入”的投資評級。

銀河娛樂（00027）午後股價短線拉昇，並由跌轉漲，全天收漲3.70%。公司午間發佈中期業績，股東應占溢利52.80億港元，同比增長0.76%；每股基本盈利120.60港分。派發中期股息爲每股0.90港元。期內營收242.31億港元，同比增長4.24%。經調整EBITDA爲70億港元，按年上升1%。上半年，集團的博彩收益總額爲248億元，按年上升8%。

中信證券研究指，2026年7月，前期由AI硬件驅動的跨市場強勢行情出現高位分化，大中華、韓國等市場的醫藥、消費、房地產等行業出現修復，但未形成跨市場一致性行情；風格角度看，各主要股票市場均出現動量顯著退潮、低估值修復的現象。該機構認爲7月市場表現是因爲前期由AI硬件推動的趨勢交易集中降溫，資金轉向估值較低、前期漲幅有限的標的。考慮到AI產業仍處於高景氣度階段，且未形成科技硬件外的其它一致性主線行情，該機構認爲尚不足以確認中長期行業和風格趨勢發生反轉。