熱點爆發！美聯儲，突傳大消息

市場震盪反彈，滬指低開高走。

盤面上，創新藥、CRO概念爆發，百花醫藥4連板，哈三聯、凱萊英4天2板，昭衍新藥、哈藥股份等漲停。PCB概念快速走強，十餘隻成分股漲停，寶鼎科技6天5板，華正新材4天3板，景旺電子2連板，諾德股份、歐克科技漲停。稀土永磁概念表現活躍，中國稀土漲停。6G概念延續強勢，武漢凡谷2連板，通宇通訊5天4板。下跌方面，信息安全概念集體調整。

截至收盤，滬指漲1.02%，深成指漲1.42%，創業板指漲1.35%。市場熱點快速輪動，全市場超2800只個股上漲。滬深兩市成交額2.66萬億，較上一個交易日放量1356億。

指數普漲！多個熱點集中爆發

今日A股市場震盪走高，三大指數均漲超1%，大盤主要指數悉數收紅。科技股延續反彈，科創綜指、科創50指數均漲超2.5%。

熱點方向看，創新藥方向集中爆發，CRO板塊領漲。

消息面上，繼藥明康德之後，又有三家創新藥公司發佈業績利好。其中，百濟神州上調全年經營業績預測至449億元至462億元(此前爲436億元至452億元)，榮昌生物、信達生物業績同樣大漲。

PCB概念同樣漲幅居前，十餘隻成分股漲停。

消息面上，高盛在最新發布的全球印刷電路板(PCB)和覆銅板(CCL)行業報告中，大幅上調人工智能(AI)服務器相關市場規模預測。預計全球AI服務器PCB市場將在2027年達到375億美元，較此前預測上調38%，2028年進一步增至840億美元；CCL市場2027年預計達到221億美元，上調18%，2028年則有望增至480億美元。

此外，有色、稀土等方向表現亮眼。

消息面上，剛果(金)8月6日發佈的最新行政指令，該國決定徹底禁止銅精礦與鈷精礦的出口。資料顯示，剛果(金)是全球最大的鈷生產國，也是全球第二大銅生產國(僅次於智利)。2025年，剛果(金)銅出口量同比增長近10%，達到340萬噸。

但也需注意到的是，今日量能尚未顯著放量，個股漲跌比例同樣未拉開差距，可見目前市場仍處於存量博弈的結構之中，注意各板塊間的輪動節奏。機構認爲，在多空分歧加大的窗口，更適合保持理性的倉位節奏，減少短線頻繁追漲，等待市場充分消化獲利盤之後，再去尋找業績確定性更強的方向佈局。

海外突發！美聯儲頻喊“加息”

近日，海外流動性風險日益加劇，美聯儲內部鷹派聲音響亮，多位官員頻喊“加息”。

8月7日，美國聖路易斯聯儲主席阿爾貝託·穆薩萊姆表示，預計通脹持續高於目標的可能性加大，在最近的議息會議上傾向於加息。其表示，漸進式加息比突然變動的成本更低。通脹預期存在脫錨的風險土壤。

美聯儲官員卡什卡里日前也表示，現在是時候開始逐步上調利率了。卡什卡里稱，他並非呼籲大幅提高利率。他的目標不是減緩經濟增長，而是實現2%的通脹率。

據證券時報網、財聯社等媒體援引消息，若未來幾周通脹數據偏熱，美聯儲主席凱文·沃什已準備好在9月會議上加息。受此影響，利率期貨市場對美聯儲加息的定價有所上升，據CME“美聯儲觀察”，美聯儲到9月加息25個基點的概率爲55%。

目前，美國銀行CEO萊恩·莫伊尼漢仍預計美聯儲將在2026年年內三度加息，分別於9月、11月、12月各加息一次。但他同時認爲利率上行不會阻斷人工智能基礎設施投資熱潮。

今日晚間，美國非農就業報告即將公佈。經濟學家們和美聯儲官員即將通過這份報告來研判美國經濟的健康情況。往後看，在下一次議息會議前，美聯儲還面臨諸多數據的考驗：將於8月12日公佈的7月消費者物價指數(CPI)、 將於8月13日公佈的生產者價格指數(PPI)以及9月議息會議前公佈的8月非農就業報告。如果通脹強勁且，則美聯儲加息理由將更加充分。

A股中短期底部已經出現

8月以來，市場底是否探明成爲各方關注焦點。

機構認爲，當前市場普遍共識是政策底已現，但投資者情緒仍處低位。市場中短期底部已經出現，但信心重建仍需時間。

市場底通常滯後於政策底，受籌碼結構、市場情緒、增量資金入場等多重因素影響。對此，財信證券宏觀策略首席分析師黃紅衛表示，他跟蹤的五重市場因素在7月底已出現明顯變化：

一是AI科技股快速拋壓接近尾聲，風格再平衡完成；二是市場恐慌情緒階段性緩解，中證1000指數期權隱含波動率(IV)等指標均觸頂回落；三是寬基ETF資金持續流入，資金託底跡象明顯；四是海外科技股階段性止跌企穩；五是事件性壓制因素緩解。

黃紅衛預計，市場中短期底部已經出現，8月份大概率震盪修復。不過他也坦言，市場資金缺乏合力方向是當前反彈力度偏弱的重要原因，A股仍需一定時間橫盤震盪整理，以完成籌碼結構充分換手並確立新主線。

具體配置上，首創證券資管投資經理劉悅表示，從行業景氣度來看，景氣度最確定的方向集中在科技成長、資源品和非銀金融三大領域。

科技成長方面，AI產業鏈受益於海外資本開支上修，存儲芯片、光通信、PCB等環節業績持續兌現，創新藥受益於BD出海超預期迎來景氣週期；資源品方面，化工和有色行業景氣度處於相對高位；非銀金融方面，保險受益於權益市場回暖業績預喜率居前。