聯想集團（00992）午後漲5.47% 大摩指市場可能低估了聯想ISG的訂單積壓情況及盈利執行能力

金吾財訊 | 聯想集團（00992）早盤震盪走高，午後再度發力拉昇，現爲27.360港元，漲幅5.47%。

摩根士丹利發表研究報告指，聯想將於下週公佈截至今年6月底止2027財年首季度業績，預測受基礎設施方案業務收入及利潤率上升帶動，經調整純利將達到約7.88億美元，按年增長102%，按季增長41%，較市場預期高約12%。

大摩指出，供應鏈渠道數據續顯示AI及通用伺服器訂單持續強勁，相信市場可能低估了聯想ISG的訂單積壓情況及盈利執行能力。大摩目前預測聯想首財季收入達240億美元，按年及按季增長27%及11%。憧憬記憶體供需平衡已因AI需求而出現結構性改善，有利於聯想轉嫁成本及維持利潤，預料IDG業務利潤率將維持穩定於7%至7.5%。

該行對聯想2027至2029財年經調整純利的預測較市場預期高14%、20%及25%，目標價由30港元上調至34港元，維持“增持”評級。