SaaS板塊集體上攻 ServiceNow（NOW）漲4.17% 機構指AI應用板塊切換至基本面驅動行情

金吾財訊 | SaaS板塊集體上攻，截至發稿，GoDaddy （GDDY） 漲 6.38%，甲骨文 （ORCL） 漲 4.77%，微軟 （MSFT） 漲 4.63%，阿里巴巴 （BABA） 漲 4.70%，亞馬遜 （AMZN） 漲 4.42%，ServiceNow （NOW） 漲 4.17%，SAP SE （SAP） 漲 3.74%，Paycom Software （PAYC） 漲 3.72%，谷歌 - A （GOOGL） 漲 3.44%，Atlassian （TEAM） 漲 3.16%，谷歌 - C （GOOG） 漲 3.15%，賽富時 （CRM） 漲 2.97%，RingCentral （RNG） 漲 2.93%，HubSpot （HUBS） 漲 2.65%。

消息面上，國信證券新近指，AI 應用領域，由於模型側降價疊加新場景，需求端有望加速膨脹。一方面，模型能力上臺階與推理成本下探（OpenAI 降價+國產開源高性價比）正在同步發生。另一方面，該機構稱已觀察到海內外大廠集體押注 WorkAgent（通用辦公 Agent）--OpenAI 推 ChatGPT Work，國內字節（豆包x飛書組織架構調整+推 Trae）、騰訊推 WorkBuddy、阿里推幹問 Work，該機構認爲，認爲 Work 有望成爲繼 Coding 之後下一個 Token 消耗的確定性方向。

開源證券也表示，2026 年上半年成爲 AI 應用產業的關鍵轉折點，大模型商業化從技術驗證階段正式邁入收入兌現階段，“模型能力提升—Token 調用增長—企業付費轉化”的正向循環正逐步形成。該行認爲，具備場景卡位優勢、數據積累壁壘和核心技術能力的垂直應用廠商，將迎來業績加速釋放與估值體系重構的雙重機遇，AI 應用板塊正從主題投資切換至基本面驅動的行情。