農行縣域信貸加碼，國有大行差異化突圍加速

近日，農業銀行召開年中專題黨委(擴大)會議，明確將"縣域挖潛"確立爲下半年核心經營主線，同時提出重點強化房地產、地方政府債務、普惠零售等領域的信用風險防控。

在全行業息差持續收窄的背景下，這一攻守兼備的戰略部署揭示了農行的突圍方向——當城市金融市場日趨飽和、競爭白熱化時，下沉縣域既是農行差異化的天賦所在，也是其不得不走的戰略必選項。

農行加大"縣域信貸挖潛"

理解這一戰略的底層邏輯，一組數據即是答案。截至2025年末，農業銀行縣域貸款餘額突破10.9萬億元，全年增量超1萬億元，增速11%，高於全行平均2.1個百分點；縣域貸款佔境內貸款比重達41%。2026年一季度，這一比例進一步提升至41.92%——意味着農行每放出兩塊錢貸款，就將近一塊錢流向縣域和農村。網點佈局上，農行2.28萬個網點中56%分佈在縣域鄉鎮，是唯一實現縣域網點全覆蓋的國有大行，連續5年在服務鄉村振興監管考覈中獲評最高等級"優秀"(據CFN報道)。

這些數字背後是一套清晰的商業邏輯。在息差持續收窄的行業困境中——2026年一季度商業銀行淨息差1.40%(據21世紀經濟報道)，同比降幅已從去年同期的12個基點收窄至3個基點，息差底部基本確認——縣域客羣存款成本低、貸款議價空間大的雙重優勢，使其成爲難得的利潤緩衝帶。農行行長王志恆此前明確提出，2026年力爭縣域貸款淨增超萬億元，向鄉鎮遷建網點180個，建成惠農服務站3000家。在信貸投向上，農行將重點聚焦糧食全產業鏈、高標準農田建設、農業新質生產力等與國家糧食安全息息相關的領域，同時加大對鄉村特色產業和農戶金融服務的支持力度。從甘肅隴原到雲南大理，農行信貸員正從"坐等上門"轉向"進村入戶"，以惠農分期等創新產品精準破解農戶資金痛點，正在拓展銀行的服務邊界。

不過，積極進攻並不意味着放鬆風控。會議明確要求"主動前瞻應對風險，重點強化房地產、地方政府債務、普惠零售等重點領域信用風險防控"，攻守兼備的戰術安排透露出對下半年經營環境的清醒判斷——深耕縣域不意味忽視資產質量，下沉市場更需要精細化的風控能力。從上半年數據看，農行普惠型小微企業貸款餘額已近4萬億元，保持21.7%的高速增長，如何在貸款規模擴張與資產質量把控之間取得平衡，將是下半年"縣域挖潛"戰略成敗的關鍵。

殊途同歸的戰略分化

農行的決策並非孤例，工商銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行也在近期密集釋放下半年經營信號，國有大行正從同質化競爭走向差異化定位的關鍵轉折。

工商銀行選擇"向上對齊"，圍繞"兩重""兩新"對接"十五五"109項重大工程(據金融時報報道)，以"融資、融智、融技、融通"四融並舉方案打造綜合服務優勢，同時升級打造"數智工行"增強數智化動能。建設銀行走"雙輪驅動"路線，一面打造科技金融領軍銀行，一面聚力縣域金融服務，並以"商投行一體化、公私一體化、本外幣一體化、集團一體化"重塑組織協同效率。

與工行、建行的路徑不同，中國銀行最鮮明的標籤是全球化，明確提出鞏固和擴大全球化優勢，下半年聚焦跨境人民幣、"一帶一路"等戰略領域發力——熊貓債市場上半年發行超1600億元、同比增長69%，累計突破1.3萬億元(據上證報)，中行在這一領域的傳統優勢正在轉化爲增長動力。

交通銀行立足上海主場，提出以"人工智能+"重構業務流程，用AI底層邏輯重塑運營方式，下半年對公貸款將保持同比多增，重點聚焦科技金融和戰略性新興產業。郵儲銀行全面推行"特色化、輕型化、綜合化、生態化、精細化、數智化"六化升級，以約7500億至8000億元的年內貸款增量目標，從"規模驅動"轉向"價值驅動"。

將六大行的戰略部署放在同一畫布上觀察，可以清晰看到三條貫穿始終的共性趨勢。最引人注目的是，"數智化"已取代"數字化"成爲全行業最高頻關鍵詞——從工行的"數智工行"到建行的"數智化轉型"，從交行的"人工智能+"到郵儲的"數智化"六化升級，AI正從輔助工具演變爲銀行業重塑業務模式的核心驅動力，而2025年僅有農行一家提及這一概念(據中國經營報報道)。與數智化轉型同步推進的是，行業正從"規模擴張"向"價值創造"深層轉型，工行、農行、交行不約而同強調"降本提質增效"，"以量補價"的增長邏輯在利率市場化深化的背景下已難以爲繼。同樣值得關注的是，風險防控的精細化、前置化已成爲全行共識——農行重點盯防房地產、地方債務、普惠零售三大領域，建行推進風險"早識別、早預警、早暴露、早處置"四早機制，中行突出信用風險集中度管控，風險防控已從口號細化爲可執行、可追蹤的具體行動方案。

精耕細作的時代已經到來

農行定調"縣域挖潛"，看似是一家銀行的戰略選擇，實則折射出整個國有大行板塊面對行業變局的集體思考。當利率市場化進入深水區、息差收窄成爲新常態、科技變革重塑金融業態，六大行不再滿足於"大而全"的規模標籤，而是在各自最具優勢的領域尋找差異化"護城河"。

有的選擇向下紮根——農行深耕縣域、郵儲紮根農村網絡便是典型；有的選擇向上突破——工行對接國家戰略、中行拓展全球佈局各具特色；有的選擇向內求變——建行發力科技金融、交行以AI重構運營模式，路徑不同但方向一致。這些看似分化的路徑指向同一個方向：中國銀行業正在告別粗放擴張的"黃金時代"，邁入精耕細作的新週期。

理解六大行的差異化佈局，有助於把握未來十年中國金融業的發展脈絡。而對於縣域經濟中的數億農民和萬千小微企業來說，"縣域挖潛"的真正分量，最終要由能不能貸到款、利率能不能低一點、服務能不能送到家門口來檢驗——這既是"縣域挖潛"四個字背後最樸素的初心，也是衡量這一戰略成敗的最終標尺。