【券商聚焦】中信建投：26H2電力行業有望迎來長週期估值切換的板塊級行情

TradingKey - 美東時間7月10日，美股三大指數集體收漲，市場繼續圍繞AI成長和即將開啟的第二季財報季進行定價。儘管美伊衝突仍在擾動能源市場，但投資者暫時將注意力重新轉向企業獲利、AI基礎建設投資以及大型科技股表現。

日韓股市低開高走，KOSPI指數與日經225微幅上漲，三星電子與軟銀繼續走強，SK海力士與鎧俠受挫下跌。

TradingKey - 接下來的一週，全球市場將迎來下半年首個真正意義上的「超級週」。美國 6 月 CPI、PPI、零售銷售等關鍵通膨與消費數據密集公布，將直接影響美聯準 7 月底利率決策會議預期；美股第二季財報季正式揭開序幕，以摩根大通、高盛、花旗、美國銀行為代表的大型銀行率先交卷，艾司摩爾、台積電、網飛等科技龍頭也將陸續發布業績，為 AI 產業鏈和全球科技板塊提供最新風向球。

TradingKey - 台積電（TSM）法說會是全球半導體產業的風向球。台積電作為全球最先進的晶圓代工廠，其產能利用率、資本支出規劃及 AI 晶片需求指引，直接影響輝達、AMD、蘋果等科技巨頭的供應鏈預期。7 月 16 日的法說會，市場將從中尋找 AI 需求能否持續超預期的關鍵訊號。 在距離法說會不到兩週之際，花旗（C）7 月 6 日發布研究報告，將台積電台股目標價從 2875 新台幣上調至 3800 新台幣，維持「買進」評等。以目前約 2500 新台幣的股價算，這個目標價隱含約 57% 的上漲空間。

TradingKey - SK海力士於7月6日正式確認，將透過美國存託憑證（ADR）上市籌集43兆韓元（約合280.75億美元）。公司預計於7月10日（週五）在納斯達克全球精選市場掛牌交易，股票代碼為"SKHY"。此次發行有望成為外國公司在美股史上規模最大的首次公開募資。