廈門銀行步入調整期：本土增長承壓，多項經營指標待修復

證券之星 趙子祥

近期，廈門銀行董事會審議通過設立廈門分行的議案，擬在註冊地增設同城一級分行建制，這一在城商行中並不多見的架構調整，將市場目光再次聚焦於這家區域性銀行的經營現狀。

證券之星注意到，2025年該行廈門本地貸款佔全行比重回落，零售信貸同比收縮6.42%，大本營增長動能顯著弱於異地擴張節奏。疊加淨息差持續探底、核心一級資本逼近監管紅線及內控合規風險顯現等挑戰，此次組織架構優化，成爲這家上市城商行破解區域深耕瓶頸、修復經營基本面的關鍵動作。

本土陣地增長放緩，架構調整折射深耕瓶頸

此番設立同城一級分行，在國內城商行序列中屬於少數派操作。公開信息顯示，目前僅北京銀行、南京銀行等頭部城商行在註冊地設有一級分行，絕大多數城商行均以總行營業部統籌本地業務。

據公開報道及公司年報數據，2025年末廈門本地貸款在全行貸款總額中的佔比，已從2024年末的43.91%下滑至40.51%，全年佔比回落3.4個百分點。

佔比下滑的背後，是本土業務增速顯著慢於異地分行的擴張節奏，這對於將“紮根廈門”作爲核心戰略的區域性銀行而言，意味着大本營基本盤的增長動能有所弱化。

信貸投放結構的分化進一步印證了本土壓力。廈門銀行2026年6月投資者關係活動記錄表顯示，2025年末該行企業貸款及墊款(不含票據貼現)餘額同比增長35.85%，但個人貸款及墊款餘額爲659.35億元，較上年末下降6.42%，零售信貸收縮明顯。而本土市場恰恰是零售業務的核心陣地，個人貸款的疲軟直接拖累了本地業務的整體表現。

與之相伴的是收入結構單一的短板。2025 年年報數據顯示，該行利息淨收入在營業收入中佔比約71.6%，財富管理、支付結算等非利息收入貢獻度偏低，金融科技投入與零售轉型進度慢於同業平均水平。

在信貸利率持續下行的行業環境中，過度依賴利息收入的業務結構，使得盈利端對息差波動的抗風險能力相對薄弱。

息差盈利持續承壓，資本合規凸顯經營短板

除了增長結構的隱憂，廈門銀行在盈利效率、資本充足率、資產質量與內控合規等維度，均面臨不同程度的修復壓力。

淨息差低位運行是最核心的盈利約束。2025年年報顯示，該行淨息差爲1.09%，連續六年呈下行趨勢，在A股上市城商行中處於靠後位置。

該行在投資者交流中披露，通過“資產端增量提質、負債端壓降成本”的雙向調整，2025年淨息差降幅較上年同期收窄11個基點，活期存款日均佔比提升2.38個百分點。但從絕對水平看，息差仍未擺脫下行通道，與行業均值存在一定差距。

盈利端隨之呈現“量增利緩”的特徵。2025年該行實現營業收入58.60億元，同比增長1.75%；歸母淨利潤26.35億元，同比增長1.55%，兩項增速均不足2%，顯著低於同期18.39%的貸款規模增速。

值得關注的是，同期該行撥備覆蓋率從391.95%降至312.71%，全年下降79.24個百分點。撥備計提力度的下調，在一定程度上支撐了利潤的小幅增長，也使得市場對盈利的可持續性保持關注。

資本充足水平的持續走低，進一步限制了後續擴張空間。2025年末，該行核心一級資本充足率爲8.58%，較上年末下降1.33個百分點；2026年一季報顯示，該指標進一步降至8.46%，距離7.5%的監管要求已不足1個百分點，顯著低於上市銀行平均水平。風險加權資產增速快於資本內生積累速度，使得資本補充成爲該行亟待解決的問題。

資產質量整體可控但邊際壓力有所顯現。2025年末該行不良貸款率爲0.77%，較上年末微升0.03個百分點；其中損失類貸款餘額同比增幅超 110%，2025 年末關注類貸款佔比爲 1.67%，潛在風險處置壓力仍有所上升。疊加撥備覆蓋率持續下行，風險抵補的安全墊較此前有所收窄。

合規管理層面，2026年以來密集披露的監管罰單也反映出內控短板。根據國家金融監督管理總局、央行公開處罰信息，2026年第一季度，廈門銀行總行及旗下三明、莆田等多家分支機構先後收到行政處罰，單張罰單最高罰沒金額超170萬元。

處罰事由方面，覆蓋收單業務管理違規、信貸全流程管理不到位、員工行爲管理疏漏等多個領域。密集的合規處罰，凸顯該行在業務風控與內部管理上仍有較多補短板空間。

面對上述挑戰，廈門銀行已啓動多維度應對。除了通過設立廈門分行強化本土市場的精細化管理外，該行也在持續優化信貸結構，加大綠色金融、科技金融、中長期製造業貸款等重點領域的投放力度，同時通過存款成本管控緩解息差下行壓力。

對於區域性城商行而言，宏觀經濟環境、行業息差下行與區域同業競爭是全行業共同面臨的課題。廈門銀行此番架構調整與經營優化能否扭轉本土增長頹勢、逐步修復核心經營指標，仍有待後續經營數據的驗證。(本文首發證券之星，作者|趙子祥)