通信ETF華夏（515050）強勢反彈超2%，光模塊龍頭訂單飽滿支撐基本面
7月3日，A股三大指數集體拉昇，截至10：07，通信ETF華夏(515050)上漲2.2%，持倉股立訊精密、深南電路、紫光股份漲超6%，新易盛、太辰光紛紛走強。創業板人工智能ETF華夏(159381)漲超1.5%。
規模方面，截至7月2日，通信ETF華夏最新規模223.78億元，穩居同指數第一。
短期調整後算力硬件板塊更具佈局性價比。中際旭創、新易盛等多家上市公司此前公開表示在手訂單充足，產能利用率維持高位，已根據市場需求積極擴產。四大雲廠商2026年資本開支合計已上修至6700億美元以上，長協訂單已把頭部光模塊廠商排產鎖到2028年。
光大證券指出，算力出租是資源優化手段，不改變中長期擴產規劃，Meta進軍雲業務是希望爲鉅額AI投資創造新的變現通道，GPU從"純成本包袱"轉爲"可創收資產"。天風證券也表示，不宜把Meta對外租售算力簡單理解爲AI算力需求見頂，對硬件供應鏈而言，真正需要觀察的是OpenAI、Anthropic的真實token用量和資本開支是否實質下修。
通信ETF華夏(515050)，完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益於MPO/CPO/OCS新技術的光纖光纜、AI服務器、光互連、PCB、存儲全鏈條。跟蹤指數光模塊CPO+PCB概念股權重合計超80%，其中CPO概念股權重超74%，PCB概念股權重超20%，相比同類通信ETF，獨有成分股覆蓋了兆易創新、東山精密、滬電股份、生益科技、深南電路、鵬鼎控股等存儲、PCB及覆銅板龍頭。場外聯接(A類：008086；C類：008087)
創業板人工智能ETF華夏(159381)，跟蹤指數新易盛、中際旭創、天孚通信三大光模塊龍頭權重佔比超49%位居AI類標的第一。目前基金規模超20億元，場內綜合費率僅0.20%，爲ETF最低檔。場外聯接(A類：025505；C類：025506)。
