2026年上半年斯達克100指數幾乎全部漲幅僅來自10只股票

要點

• 2026年上半年，納斯達克100指數上漲約20%，其中，僅美光科技（Micron Technology）一家公司就貢獻了超過四分之一的指數漲幅。

• 標普500指數上半年累計上漲近10%，其中10只股票貢獻了78%的漲幅，美光科技以17%的貢獻率位居首位。

• 軟件股有望在下半年迎來反彈，包括ServiceNow和Salesforce在內的軟件公司週三均上漲。

一位分析師表示，今年前六個月，納斯達克100指數（Nasdaq-100）幾乎全部漲幅都來自少數幾家大型科技公司。

傑富瑞（Jefferies）交易臺分析師傑弗裏·法武扎（Jeffery Favuzza）指出，2026年上半年，納斯達克100指數上漲約20%，其中，美光科技（Micron Technology，NASDAQ：MU）的強勁上漲貢獻了指數超過四分之一的回報。這家存儲芯片製造商股價在上半年上漲了四倍，使公司市值增至1.3萬億美元。

其他主要貢獻者包括兩家中央處理器（CPU）製造商——超威半導體（Advanced Micro Devices，AMD）和英特爾（Intel）。二者分別貢獻了納斯達克100指數16%和14%的漲幅。

隨後三家貢獻最大的公司均爲半導體設備製造商，分別是應用材料（Applied Materials，NASDAQ：AMAT）、泛林集團（Lam Research，NASDAQ：LRCX）和科磊（KLA，NASDAQ：KLAC），分別貢獻了指數漲幅的10%、9%和6%。

排名前十的其餘公司包括閃迪（Sandisk，NASDAQ：SNDK）和邁威爾科技（Marvell Technology，NASDAQ：MRVL），兩家公司各貢獻了指數漲幅的5%；思科系統（Cisco Systems，NASDAQ：CSCO）和西部數據（Western Digital，NASDAQ：WDC）則各貢獻了4%。

法武扎表示，從上半年上漲近10%的標普500指數（S&P 500）來看，也呈現出類似情況：僅10只股票就貢獻了指數78%的漲幅。

其中，美光科技的貢獻率略低於納斯達克100指數，但仍以17%位居第一；Alphabet（谷歌母公司，8%）、英偉達（Nvidia，6%）和蘋果（Apple，5%）也躋身前十大貢獻者之列。

法武扎指出，在週三——即下半年的首個交易日——上半年表現最火熱的部分股票開始出現回落。與此同時，今年上半年跌幅居前的軟件股，如ServiceNow（NYSE：NOW）、Salesforce（NYSE：CRM）和Intuit（NASDAQ：INTU），則有望迎來反彈。

法武扎寫道：“隨着日曆翻到下半年，目前市場最顯著的變化，就是領漲股與落後股之間正在發生輪動。”

在古根海姆（Guggenheim）上調評級後，ServiceNow和Salesforce兩家公司股價週三分別上漲6% 和5%。

古根海姆分析師約翰·迪富奇（John DiFucci）在將Salesforce評級由“中性”（Neutral）上調至“買入”（Buy）時寫道：

“雖然我們認爲人工智能（AI）確實構成重大風險，並認爲Salesforce很可能會受到智能體AI（Agentic AI）興起的負面影響，但我們相信，目前市場對該股所反映出的‘世界末日式’悲觀預期，與實際情況並不相符。”