興業基金：中證科技優勢成長50策略指數調倉完成，關注科技成長ETF興業配置價值
年初至今，A股呈現明顯的結構分化行情，科技板塊持續活躍，科技成長類指數表現亮眼。截至6月29日，中證科技優勢成長50策略指數(931696.CSI)年內漲幅超60%，顯著跑贏上證指數、滬深300、中證500等大盤寬基指數，表現也優於科創50、科創綜指等科技類指數。
公開資料顯示，中證科技優勢成長50策略指數由50只成分股構成，本次調整共涉及16只個股的調入與調出，佔比32%。其中，調入和調出的個股合計權重均爲27%，實現了等權重的平穩替換。具體來看，新調入個股主要在電子和通信領域，包括電子行業的中瓷電子、星宸科技等，也包括通信行業的中天科技、信維通信等。從編制規則來看，該指數聚焦科技賽道，採用成長因子、一致預期因子和動量因子等多維度選樣策略，優選營收、利潤超預期、一致預期淨利潤上調及一致預期評級上調等要素。在今年科技成長主導的結構性行情中，該指數既發揮了分析師預期因子在科技行業的選股有效性，又把握了動量因子帶來的趨勢投資機會，取得了亮眼的表現。
對於此次調整，興業基金分析指出，中證科技優勢成長50策略指數在行業結構上更爲聚焦，進一步集中於科技成長優勢領域，電子、通信行業佔比分別爲62%、21.4%，較上一期持續提升，達到指數發佈以來的新高。計算機、傳媒、醫藥的佔比爲6%、4%、4.5%。從產業鏈視角來看，新調入成分股較爲全面地覆蓋了AI產業鏈的核心景氣環節，其中光模塊及相關的成分股權重超20%，國產算力、PCB、存儲等方向的權重均爲10%左右。調整後的指數前10大成分股囊括了AI鏈核心標的，包括中際旭創、新易盛、生益科技、工業富聯等。
當前AI大模型的年度經常性收入(ARR)正處於非線性增長階段，算力產業鏈呈現全面供需緊張態勢，多個環節產品價格上調印證了下游需求的強勁爆發。同時，國內大型科技企業加速適配國產算力，該板塊正迎來供需兩端的共振向上。此外，AI推理瓶頸的持續突破與架構演進，也有望推動PCB價值定位顯著提升。興業基金研判認爲，整體而言，AI產業鏈的核心環節或處在量價齊升的發展階段，相關公司業績彈性突出，持續上修的盈利預期也在有效消化前期估值溢價，這或是科技中長期投資邏輯的核心支撐點。
值得關注的是，科技成長ETF興業(563560)是目前市場上唯一一隻跟蹤中證科技優勢成長50策略指數的ETF，該基金完全複製指數持倉，力求緊密跟蹤指數表現，爲投資者提供了一鍵佈局科技核心賽道的便捷工具，便於投資者分享科技產業成長紅利。
風險提示：“中證科技優勢成長50策略指數”由中證指數有限公司(“中證”)編制和計算，其所有權歸屬中證。中證將採取一切必要措施以確保指數的準確性，但不對此作任何保證，亦不因指數的任何錯誤對任何人負責。指數的過往表現不代表我司相關指數基金的業績表現，更不預示指數以及相關指數基金的未來走勢，請投資者關注指數波動以及相關指數基金的特有風險。本基金投資於標的指數成份股和備選成份股的比例不得低於基金資產淨值的90%，且不低於非現金基金資產的80%。本基金投資於證券期貨市場，基金淨值會因爲證券期貨市場波動等因素產生波動。投資本基金可能遇到的主要風險包括：本基金特有風險、市場風險、信用風險、流動性風險、管理風險、操作風險、合規性風險、本基金法律文件基金風險特徵表述與銷售機構對基金風險評級可能不一致的風險及其他風險等。本基金特有風險包括：指數化投資的風險、標的指數的風險包括標的指數波動的風險、標的指數回報與股票市場平均回報偏離的風險、標的指數值計算出錯的風險、標的指數編制方案帶來的風險、標的指數變更的風險、跟蹤誤差控制未達約定目標的風險、成份股停牌的風險、指數編制機構停止服務的風險、基金份額二級市場交易價格折溢價的風險、套利風險、參考IOPV決策和IOPV計算錯誤的風險、申購贖回清單差錯風險、申購及贖回風險、退補現金替代方式的風險、退市風險、終止清盤風險、第三方機構服務的風險等。本基金投資特定品種的特有風險包括股指期貨的投資風險、國債期貨的投資風險、資產支持證券的投資風險、存託憑證的投資風險、參與融資業務的風險、參與轉融通證券出借業務的風險、本基金場內投資採用證券公司交易和結算模式的風險。投資本基金可能面臨的一般風險及特有風險詳見招募說明書的“風險揭示”部分。投資人購買基金時應詳細閱讀《基金合同》、《招募說明書》和《產品資料概要》等法律文件，瞭解基金的具體情況和投資本基金的相關風險。基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金管理人與股東之間實行業務隔離制度，股東並不直接參與基金財產的投資運作。以上信息僅供參考，不作爲任何法律文件。如需購買相關基金產品，請關注投資者適當性管理相關規定，提前做好風險測評，並根據自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。本產品管理人爲興業基金管理有限公司，由興業基金髮行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。基金的過往業績並不預示其未來表現，不等於產品實際收益。基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負”原則，在投資者作出投資決策後，基金運營狀況與基金淨值變化導致的投資風險，由投資者自行負擔。基金有風險，投資須謹慎。
