冰火兩重天！大行“控量”中小行“搶位”，年中考覈風向變了

時值六月，銀行業迎來一年一度的半年度考覈關鍵窗口。在淨息差持續承壓、負債成本管控日趨精細化的背景下，今年年中的攬儲大戰，呈現出鮮明的結構性分化——大型銀行主動“降溫”，中小銀行逆勢“升溫”，一場圍繞成本與規模的平衡術正悄然上演。

業內人士表示，民營銀行下架長期產品、中小銀行的逆勢加息，兩者的共同邏輯都是在低利率環境下重新平衡規模、成本和穩定性。

多家大型銀行下架長期定存

在淨息差持續收窄的壓力下，大型銀行正主動壓降高成本負債。國家金融監督管理總局數據顯示，2026年一季度末商業銀行淨息差爲1.40%，較去年四季度的1.42%進一步下探，降至歷史新低。息差觸底的現實，倒逼銀行在負債端精打細算。

早在2025年年末，國有大行便陸續下架五年期大額存單，釋放出明確的價格信號；進入2026年，縮減態勢進一步向三年期產品蔓延，多家銀行選擇停售或大幅收縮中長期大額存單供給，五年期品種更是近乎絕跡，三年期品種也由過去的“常駐產品”變爲“限量發售”。

以交通銀行爲例，目前在售存單中僅剩一年期產品，利率1.4%，且設有地域和客羣限制。工商銀行APP顯示，該行目前在售的多款3年期、1年期大額存單產品顯示已售罄，且包含年利率1.55%、個人起存金額100萬元起的3年期大額存單也已經被“搶光”。

招商銀行APP顯示，其目前在售的大額存單包括1個月、3個月、6個月、1年期、2年期等期限，其1年期年化利率1.30%，2年期年化1.40%，這一利率和當前招行1年期、2年期定期存款產品保持一致。

股份制銀行同樣步調一致地執行“控量”策略。比如，中信銀行近期推出五年期產品，年化利率1.75%，1000元起存、單人限購100萬元，該產品無法線上及櫃檯直接辦理，需提前一日聯繫客戶經理預約。

浦發銀行則更爲直接，明確表示當前暫無五年期大額存單在售，僅提供三年期產品，五年期相關產品中僅有利率偏低的國債可供選擇。

從國有大行到股份制銀行，從全面下架五年期產品到收縮三年期額度、壓縮短期溢價空間，大型銀行在負債端正形成高度共識——大額存單的“價格戰”時代已經落幕，取而代之的是以量價平衡爲核心的精細化管控邏輯。

中小銀行忙攬儲

與大型銀行主動收縮形成鮮明反差的是，區域性中小銀行正抓住年中窗口，密集發行大額存單，打出了一波“逆週期”攬儲攻勢。

進入6月以來，修文農商銀行、華商銀行、普陀農商銀行、浙商銀行鄭州分行等十餘家中小銀行扎堆推出大額存單產品，期限集中於1年至3年，利率明顯高於大行同期限產品。

其中，修文農商銀行面向個人投資者的三年期大額存單年化利率達2.15%，起存門檻20萬元；浙商銀行鄭州分行6月4日發行的3年期大額存單產品，起購金額爲30萬元，年化利率爲1.85%。

西安銀行6月8日發佈公告，於6月9日至6月15日發行18個月期個人大額存單，認購起點金額爲20萬元，年化利率爲1.65%，該期產品不支持自動轉存。6月10日，重慶三峽銀行發行大額存單，產品涵蓋六個月、一年、兩年、三年等多個期限，其中三年期年化利率1.85%。

值得注意的是，修文農商銀行本期單位大額存單1年期產品總配額僅2000萬元，三年期產品總配額2700萬元，額度相對緊張。這種“短期爲主、局部加息、限量發售”的策略，既能精準吸納大額資金、穩定負債規模，又可避免長期揹負高成本負債。

然而這種“節點式提價”更多是週期性策略的延續。深圳市金融穩定發展研究院副院長董耀徽指出，“年中、年末、“開門紅”等節點的利率上浮具有周期性特徵。只要中小銀行的負債結構劣勢沒有得到根本改善，這種“節點式提價”就會年復一年地上演。

銀行切換考覈模式

值得關注的是，年中考覈看似延續了以往的攬儲節奏，但內核邏輯已經悄然改變。

據新華網報道，一家股份制銀行業內人士表示，過去考覈更多盯着月末、季末、半年末等關鍵時點的數據，但今年的考覈重心已轉向日均規模。“貸款投放越早、期限越長，對日均考覈的貢獻越大。臨時性的資金調撥和短期衝量，對業績改善的作用明顯減弱。”北京地區某股份制銀行的信貸員也有同感。

從“衝時點”轉向“重日均”，從單純追求規模擴張轉向更加關注經營質量和風險管控，這一變化折射出銀行業在淨息差持續承壓背景下的深層轉型壓力。過去多年，“存款立行”往往被簡單理解爲規模至上，年中、年末衝存款成爲慣例動作。但隨着淨息差跌至1.40%的歷史低位，考覈的指揮棒正從“增量擴面”轉向“量價平衡”。

日均考覈的推行，倒逼分支機構和一線員工將注意力從“期末衝刺”轉向“日常經營”，從關注“數字好不好看”轉向關注“客戶牢不牢靠、結構優不優化”，從根本上削弱了時點衝量的制度土壤。

除了業務規模，資產質量同樣是年中考覈的重點維度。在息差收窄壓縮盈利空間的同時，信用成本的控制能力直接關係到利潤表的成色。近期多家銀行啓動了不良貸款專項攻堅行動，對重點風險客戶逐戶梳理、動態摸排風險底數，一案一策制定清收處置方案。

總的來看，年中考覈窗口開啓，大行主動壓降高成本負債、收縮大額存單供給，中小銀行逆勢加息攬儲。分化表象之下，考覈邏輯已從“衝時點”轉向“重日均”，從規模崇拜邁向量價平衡，銀行業正步入精細化經營新階段。