新股招股 | 來福諧波今日起至6月25日招股，一手入場費8636.22港元，引入易方達等基石投資者
來福諧波(03952)於今日起（6月22日）至6月25日招股，公司擬全球發售1344.19萬股H股，其中，香港發售佔約5%(可予重新分配)，國際發售佔約95%(可予重新分配及視乎超額配股權行使與否而定)，另含不超過15%的超額配股權。發售價將爲每股發售股份77.00至85.50港元，每手100股，一手入場費8636.22港元，預期H股將於2026年6月30日(星期二)上午九時正開始在聯交所買賣。
簡介：
該公司是中國機器人精密傳動核心部件提供商。該公司提供涵蓋諧波減速器、關節模組、機械臂乃至自動化工作站的產品組合。該公司的產品主要應用於人形機器人和工業機器人領域。該公司的優勢源於在精密傳動解決方案中一款技術部件諧波減速器方面的專業能力，並依託於該公司的自主研發能力。根據灼識諮詢報告，按2025年出貨量計算，該公司在中國機器人諧波減速器提供商中排名第二，市場份額達21.4%，按收入計算則排名第二，市場份額達12.9%。根據同一資料來源，截至2025年12月31日，該公司是該報告所指出的國內僅有的兩家已實現人形機器人用諧波減速器交付並進入量產階段的製造商之一。
該公司的收入主要來源於提供諧波減速器及其他精密零部件、關節模組、機械臂，以及自動化工作站。該公司於2023年、2024年及2025年的收入分別爲人民幣9450萬元、人民幣1.077億元及人民幣2.609億元。於2023年、2024年及2025年，該公司取得毛利分別爲人民幣2790萬元、人民幣2590萬元及人民幣6690萬元，以及年度虧損分別爲人民幣1.688億元、人民幣1.688億元及人民幣1.706億元。
基石投資者：
該公司已與Oaktree、明山資本有限公司、嘉實國際資產管理有限公司、CDH Global、易方達、Eurus Holdings SPC、Lake Bleu、Dream'ee HK Fund、FMF、Oasis Fund訂立基石投資協議，據此，該等基石投資者已同意在符合若干條件的情況下，按發售價認購或促使其指定實體認購可購入的若干數目的發售股份(向下約整至最接近每手100股H股的完整買賣單位)，總金額約爲人民幣3.75億元。
集資用途：
該公司估計，假設發售價爲每股發售股份81.25港元(即指示性發售價範圍每股發售股份77.00港元至85.50港元的中位數)，在超額配股權未獲行使的情況下，全球發售所得款項淨額將爲約10.033億港元。該公司目前擬按下文載列的用途及金額使用全球發售所得款項淨額：所得款項淨額的約55.0%將於未來3年內用於生產設施的擴建，包括相關設備採購及生產人員招聘。所得款項淨額的約20.0%將用於加強該公司的研發能力，以擴大的應用場景豐富產品組合，尤其是諧波減速器。所得款項淨額的約5.0%將用於擴大該公司的海外銷售網絡。所得款項淨額的約10.0%將用於在國內和國際市場整個行業價值鏈中進行戰略投資或收購潛在的高質量目標，以提升該公司的競爭力和市場份額。所得款項淨額的約10.0%將用於營運資金及其他一般企業用途。
