機構判斷AI基建板塊盈利仍有上升空間，人工智能ETF易方達（159819）配置邏輯強化

6月11日，人工智能板塊高開低走，截至收盤，上證科創板人工智能指數下跌2.3%，中證人工智能主題指數下跌2.5%，中證科創創業人工智能指數下跌2.6%。

高盛策略師表示，2027年人工智能領域資本開支或將大幅超出市場普遍預期。儘管估值存在隱憂，但人工智能基建板塊的盈利與股價仍有上行空間。由瑞安·哈蒙德領銜的團隊指出，市場共識預測，大型科技企業資本開支增速將從2026年的84%回落至2027年的22%。團隊測算，相關資本開支規模或將達到約1.1萬億美元。結合企業現金流與信貸能力來看，樂觀情景下有望觸及1.4萬億美元，而市場主流預估僅爲9200億美元。策略師稱，人工智能基建板塊股價已基本隨盈利增長完成估值修復，但當前市盈率已處於高位。