光模塊CPO午盤拉昇，通信ETF華夏（515050）盤中成交額超6億元，近5日資金連續淨流入
5月28日，臨近午盤光模塊CPO、光通信概念異動拉昇，通信ETF華夏(515050)盤中一度翻紅，截至發文成交額突破7億元，持倉股電連技術、光庫科技漲超8%，劍橋科技、工業富聯、中際旭創等多股走強。
興業證券指出，經歷了近一個月的擴散演繹後，綜合龍頭比價、擁擠度、日曆效應、估值性價比各個維度來看，對於“光”爲代表的北美算力鏈，又到了可以提升關注的時候。從龍頭比價來看，A股北美算力鏈與國產算力鏈龍頭比價回落至年內低位，美股通信硬件近期已開始重新跑贏半導體一方面，經歷4月下旬以來的擴散後，A股北美算力鏈與國產算力鏈的龍頭比價已回落至年內低位。我們精選A股中47家北美算力鏈龍頭(光模塊、PCB、光纖光纜、液冷等方向)與41家國產算力鏈龍頭(CPU、GPU、材料設備、封測、存儲等方向)，分別構建“北美算力鏈”與“國產算力鏈”指數，以觀察算力行情內部的擴散情況。4月下旬以來，算力鏈內部行情擴散、國產算力鏈相對北美算力鏈大幅補漲後，兩者比價已回落至年內低位。
資金加速佈局光模塊CPO、PCB方向，近5個交易日，通信ETF華夏(515050)獲得資金連續淨流入，累計吸金超13億元。同類費率最低創業板人工智能ETF華夏(159381)近10日吸金近1億元。
資料顯示，通信ETF華夏(515050)跟蹤指數CPO+PCB概念股權重合計近80%位居全市場第一(剔除重合個股權重)，其中PCB概念股權重超20%，CPO概念股權重超70%，完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益於CPO/OCS新技術的光纖光纜、AI服務器、光互連、PCB、存儲全鏈條。直接承接AI算力資本開支加速與技術迭代的雙重驅動，是把握通信及電子算力板塊業績釋放的核心工具。截至2026年4月30日，前十大權重股分別爲中際旭創、新易盛、立訊精密、工業富聯、東山精密、兆易創新、天孚通信、滬電股份、亨通光電、華工科技，前十大權重股合計佔比60.5%。場外聯接(A類：008086；C類：008087)
創業板人工智能ETF華夏(159381)跟蹤指數的一半權重集中在光模塊CPO板塊，另一半權重覆蓋國產算力、AI軟件應用領域，形成“硬件+應用”的均衡佈局，新易盛、中際旭創、天孚通信三大光模塊龍頭權重佔比超41%。前10大權重股爲中際旭創(17.62%)、新易盛(15.18%)、天孚通信(8.33%)、協創數據、藍色光標、潤澤科技、長芯博創、北京君正、崑崙萬維、同花順。目前基金規模超20億元，場內綜合費率僅0.20%，爲ETF最低檔。場外聯接(A類：025505；C類：025506)。
