谷歌失去AI優勢了嗎？其“平淡”策略爲何反而可能奏效

谷歌I/O開發者大會週二落幕，公司發佈了一系列人工智能更新，包括Gemini 3.5系列模型、AI代理Gemini Spark以及融入AI的谷歌搜索。然而，這些更新未能滿足部分投資者的期待，Alphabet股價當日收盤下跌2%。

Radio Free Mobile創始人Richard Windsor在週三的報告中稱這些更新“穩健但不激動人心”，並指出本次I/O大會的重點更多在於“將Anthropic擋在自家領地之外……並在OpenAI站穩腳跟之前鞏固對消費AI生態系統的控制”，而非推出奪人眼球的突破性技術。Windsor認爲，I/O大會“幾乎完全是商業驅動的”。

但對於華爾街許多分析師而言，深耕谷歌衆多業務場景中“不激動人心”的應用，恰恰可能是該公司的制勝法寶——這爲高昂的AI技術開發成本提供了急需的貨幣化出口。谷歌僅2026年一年就計劃在AI領域投入高達1900億美元。

Mizuho董事總經理Daniel O’Regan在週三的報告中指出：“谷歌仍被視爲AI模型技術的前沿玩家，但Gemini在用戶認知上已落後於ChatGPT和Claude。”與此同時，有報道稱谷歌內部AI研究人員面臨算力短缺，一些項目的計算請求無法得到充分滿足。谷歌回應稱，公司有嚴格的資源分配流程，以平衡當前客戶需求與長期研發投資。

一名谷歌發言人強調，公司對研發的承諾體現在週二發佈的多模態Gemini Omni模型以及面向科學界的一套新AI工具上。

O’Regan表示，看好Alphabet的投資者目前更關注公司的定製芯片業務和谷歌雲的增長，而非純粹的AI研究。谷歌雲上季度收入同比增長63%，表現亮眼，且積壓訂單高達4620億美元，毫無放緩跡象。

此外，谷歌搜索成爲I/O大會的焦點之一，表明谷歌正認真利用AI來推動全業務增長。谷歌致力於將搜索打造爲AI功能的入口，用戶現可進行多模態交互，並藉助AI推薦優化查詢。搜索代理還能跨類別持續監控信息並主動推送更新。

美銀分析師Justin Post在週三報告中指出，Gemini快速普及是谷歌成功向“AI原生體驗”轉型的信號，用戶可無縫地將AI融入現有工作流。谷歌表示，Gemini月活躍用戶已達9億，較一年前的4億翻了一倍以上。

谷歌週二還重點推出了通過Gemini Spark實現的消費級AI代理，該代理可在Gmail、Drive、日曆、Chrome及第三方應用等整個谷歌生態中無縫交互。AI查詢能否比傳統搜索實現更高程度的貨幣化尚待觀察，但Post寫道：“我們認爲，更深層次的AI交互結合更多廣告位，可以推動信息類查詢的更好變現，從而持續支撐搜索收入的強勁增長。”