美股異動 | 大空頭伯裏高調翻多軟件股！AI應用股部分走高；賽富時漲超3%，Adobe漲近2.5%
華盛資訊4月20日訊，大空頭伯裏高調翻多軟件股！美股AI應用軟件股部分走高，ServiceNow漲近4%，賽富時、Snowflake漲超3%，
Adobe漲近2.5%，公司宣佈擴張其“智能體”（Agentic）生態系統。除推出CX Enterprise Coworker外，公司確認已與AWS、Anthropic、谷歌雲、IBM、微軟、英偉達及OpenAI達成深度合作，旨在將AI智能體工作流擴展至企業各環節；
Applovin $APP 、Workday、Tempus AI $TEM 漲約2%，MongoDB $MDB 、Roblox $RBLX 漲超1%。
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在經歷了2026年長達數月的持續低迷與歷史性估值壓縮後，美股網絡安全和企業軟件板塊在上週迎來強勁反彈，成功搭上大盤收復失地的順風車，道瓊斯工業平均指數和標普500指數已收復此前因美伊衝突遭受的所有損失。隨着“AI顛覆一切”的極端悲觀情緒開始消退，華爾街開始重新評估人工智能(AI)對該行業的長期影響，多位知名投資者及分析師對軟件板塊的看法正由悲觀轉向樂觀。
此前的持續拋售源於市場對AI原生企業(如Anthropic、OpenAI)顛覆傳統軟件商業模式的深度憂慮。投資者擔心AI將永久性削弱企業軟件定價權、營收增長和利潤率，進而侵蝕行業長期以來的高估值溢價。然而，這種顛覆性風險更多地體現在市場情緒而非公司財務數據上。而且，由於之前的拋售，估值已被大幅拉低，一些投資者看到了重新買入的機會。
數據顯示，Global X網絡安全ETF(BUG.US)雖然年內仍錄得約12%的跌幅，但上週單週漲幅高達12%;First Trust納斯達克網絡安全ETF(CIBR.US)同樣錄得9%的周漲幅。這種劇烈的反轉凸顯了此前板塊遭遇的並非業績滑坡，而是極致的情緒壓制。
推動資金回流的不僅是便宜的估值，還有盈利預期的邊際改善。行業研究數據顯示，華爾街分析師近期已悄然上調軟件板塊預期，預計2027年軟件和服務公司利潤增速將達16.5%，較2月底15.7% 的預測有所上修，營收預期亦呈現相似上修軌跡。
Amplify ETFs首席執行官Christian Magoon將這一現象描述爲“人工智能相關新聞的受害者”。他指出：“軟件股暴跌的主要原因是投資者將資金轉向人工智能基礎設施和半導體領域。網絡安全股即便基本面持續增長，也未能從中受益。”
這一點在頭部個股的估值與業績背離中體現得尤爲明顯。數據顯示，科技巨頭微軟 股價在年內下跌近20%後，上週單週大幅飆升13%。Piper Sandler分析師Rob Owens重申對Palo Alto Networks的“增持”評級後，該股單日大漲7%，但年內跌幅仍接近6%。CrowdStrike 等其他同類公司亦呈現相似的深V走勢。
Magoon表示，人工智能確實爲網絡安全行業帶來了機遇和不確定性，它既增加了需求，也帶來了新的競爭。
市場情緒風向標也出現逆轉。隨着板塊估值回落，華爾街的悲觀敘事開始瓦解。傑富瑞科技分析師Brent Thill明確表示，軟件板塊最糟糕的時期可能已經過去。“那種認爲軟件行業已死、Anthropic和OpenAI將扼殺整個行業的說法過於誇張了，”Thill說道。
更具市場風向標意義的是，著名投資者、《大空頭》原型邁克爾·伯裏(Michael Burry)也在近期拋售潮後改變了看法。伯裏上週三發文指出：“由於近期軟件股的急劇下跌，以及軟件股下跌與其銀行債務市場變化之間形成的正反饋循環，軟件股仍然值得關注。”
伯裏在分析中指出，股價的急劇下跌與其債務市場變化之間正在形成一種“正反饋循環”。這一專業術語的背後邏輯在於：股價暴跌會觸發可轉債條款或信貸質押品不足，引發債權人技術性拋售，進而導致股價進一步非理性下跌。伯裏關注的正是這一強制去槓桿鏈條一旦結束，籌碼出清後的極致底部。
- Adobe擴大“智能體”生態圈，聯手OpenAI及支付巨頭加速企業級AI落地
4月20日消息，Adobe宣佈擴張其“智能體”（Agentic）生態系統。除推出CX Enterprise Coworker外，公司確認已與AWS、Anthropic、谷歌雲、IBM、微軟、英偉達及OpenAI達成深度合作，旨在將AI智能體工作流擴展至企業各環節。爲實現“從發現到購買”的端到端閉環，Adobe還深化了與Adyen、PayPal和Stripe的合作，將支付功能直接嵌入AI驅動的交互中。
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