社保基金出手！重倉A股（名單）

市場集體反彈，深成指漲超2%，創業板指漲超3%。黃白兩線分化明顯，權重股走勢較強，寧德時代續創新高。

盤面上，算力產業鏈持續走強，其中算力租賃概念領漲兩市，十餘隻成分股漲停，宏景科技20MC漲停續創歷史新高，潤建股份7天3板。算力硬件概念集體拉昇，特發信息、通鼎互聯雙雙漲停，新易盛、天孚通信均漲超7%。電池產業鏈爆發，寧德時代續創歷史新高。下跌方面，醫藥板塊震盪調整。

截至收盤，滬指漲0.7%，深成指漲2.05%，創業板指漲3.17%。市場熱點快速輪動，全市場近4300只個股上漲。滬深兩市成交額2.34萬億，較上一個交易日縮量736億。

再現大漲！兩大主線爆發

今日市場集體反彈，大盤主要指數全部收紅；創業板指漲超3%，再度刷新十年來新高。

熱點方向看，算力租賃方向漲幅居前，其中利通電子3連板，並開始向後排標的擴散；算力硬件方向同樣展開反彈。

消息面上，算力漲價潮正在席捲全球，海內外巨頭又開始了新一輪調價。阿里雲四天連發三條產品漲價公告，調整百鍊部分模型單元服務價格及DataWorks部分API免費額度。Anthropic調整了旗下企業級產品Claude Enterprise訂閱模式，從每月每用戶最高200美元的固定費用，轉變爲按照實際算力消耗收費，此外用戶每月還需要固定繳納20美元。

對於算力硬件，機構認爲，現階段行業核心產業邏輯並未出現鬆動，全球AI算力建設的長期需求持續擴張的趨勢也未發生實質性改變，高速光模塊、高速連接、服務器 PCB、光通信器件等核心硬件等均有望延續高景氣度。

隨着一季報披露進入高峰期，算力硬件板塊正式進入業績驗證關鍵階段，中際旭創也即將公佈一季報，其營收增速、海外訂單情況、盈利能力以及產能出貨數據，或將直接影響板塊短期的情緒。

鋰電產業鏈再度爆發，龍頭寧德時代盤中漲超6%續創新高。

消息面上，寧德時代一季報業績亮眼。公司2026年Q1實現營業收入1291.31億元，同比增長52.45%；歸母淨利潤爲207.38億元，同比增長48.52%。

機構認爲，龍頭基本面持續向好，爲整個鋰電產業鏈築牢估值與行情底座。拉長維度來看，當前鋰電行業供需格局已迎來實質性改善，行業逐步邁入供需緊平衡週期，疊加行業非理性競爭管控政策落地，產業鏈盈利修復空間進一步打開。

但需注意的是，目前市場仍呈現出典型的結構性分化，今日整體量能也不增反減，因此當下仍應聚焦熱門賽道在板塊內部尋找輪動機會。

社保基金出手！重倉股曝光(名單)

隨着上市公司年報密集披露，社保基金持倉動向逐漸浮出水面。

數據顯示，截至目前，在已披露2025年四季度末前十大流通股東名單的上市公司中，共有271只個股的前十大流通股東出現社保基金(含基本養老金)身影。

從行業角度看，社保基金2025年末對4個行業持股市值超過100億元，其中既包括基礎化工、機械設備兩個業績穩健的傳統行業，也包括近年來高速增長的電子行業，同時還有受益於漲價週期、盈利能力增強的有色金屬行業。

其中，有色金屬行業獲社保基金持股市值達到141億元居首，值得注意的是，20只社保基金重倉的有色金屬股中，有7只屬於鋁板塊，包括雲鋁股份、中國鋁業、宏橋控股等行業龍頭。

從持股量角度看，招商蛇口、三一重工、興業證券等10股的社保基金持股量均超過1億股；2025年四季度末持股市值超10億元的個股有30只，包括華魯恆升、三一重工、比亞迪等。

其中，華魯恆升2025年末的社保基金持股市值達到44.27億元，個股同時被4只社保基金重倉，其中全國社保基金106組合自2012年四季度開始即重倉該股。

從2025年業績角度來看，有164只個股歸母淨利潤同比增長，新強聯、新興鑄管等16只增幅翻倍；此外，9只個股扭虧爲盈，6只個股預計減虧，整體報喜比例約爲三分之二。

機構：三大邏輯支撐A股中期向上

往後看，機構普遍認爲，A股中期行情依然值得期待。

華西證券判斷，中期來看，震盪反覆後A股有望再起攻勢。從流動性、經濟基本面和政策維度來看，前期的調整更多是“牛市中的回撤”，並不能指向行情終結。

其一，流動性方面，油價上行使得美聯儲降息預期推後，但面臨就業和消費者信心的持續下滑，美聯儲進一步加息的可能性有限，除非中東局勢持續性超預期使得國際油價長期處於高位。

其二，國內經濟基本面來看，由於油價中樞上移，3月份 PPI同比增速轉正後有望進一步上行，有利於驅動全A企業盈利逐步改善。

其三，政策層面，“穩定資本市場”政策護航增強A股內在穩定性。近期深化創業板改革意見已落地，隨着改革政策不斷落地，資本市場穩定性有望持續增強，也將進一步便利社保、保險、公募等中長期資金入市。

上海證券認爲，2026年A股總市值仍有擴展空間，建議關注三個方向：

第一，科技自主、國產替代與高端製造可以長期投資，建議關注半導體、軟件與信息技術服務(如操作系統、辦公軟件、中間件、EDA軟件)、高端裝備製造(光刻機與工業母機)、人工智能芯片與算力等等；

第二，PPI有望逐步轉正，週期行業可能迎來困境反轉，煤炭、鋼鐵、化工、水泥、電解鋁、船舶等週期性行業在未來可能逐步迎來困境反轉。

第三，能源資源品等值得關注，建議關注油氣、煤炭、光伏、儲能、新能源等方向。