新股申購 | 兩隻新股今起招股！“杭州六小龍”之一羣核科技一手入場費3848.43港元，長光辰芯一手入場費4028.23港元
華盛資訊4月8日訊，“杭州六小龍”之一羣核科技(MANYCORE TECH)(00068)、中國CIS龍頭長光辰芯(03277)今起招股，預計將於4月17日在港交所上市。
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“杭州六小龍”之一羣核科技(MANYCORE TECH)：爲國內空間設計軟件市場最大提供商
- 發售比例：擬全球發售1.606億股H股，其中，香港發售佔10%，國際發售佔90%，另有約15%超額配股權（機制B）
- 發售價格：發售價爲每股發售股份6.72-7.62港元，每手500股，一手入場費3848.43港元
- 發售日期：4月9日至4月14日
- 公佈中籤：4月15日
- 暗盤時間：4月16日 16：15~18：30
- 上市日期：4月17日
- IPO保薦人：摩根大通、建銀國際
公司簡介
羣核科技是中國領先的雲原生空間設計軟件提供商，產品廣泛應用於從住宅及辦公樓到零售店及商業項目等業務場景。該公司的軟件以人工智能(AI)技術和專用圖形處理單元(GPU)集羣驅動，使設計師和企業能創造出引人入勝的設計，並通過即時及沉浸式的視覺效果進行體驗。
公司主要瞄準空間設計軟件市場，根據弗若斯特沙利文的資料，按2024年收入計，該公司以23.2%的市場份額成爲中國最大的提供商。該公司亦已擴展至具身人工智能訓練及電子商務產品展示。此外，該公司認爲在更廣泛的通用設計及可視化軟件市場存在巨大的增長空間，其中中國空間設計軟件於2024年僅佔4.4%。
該公司的產品矩陣以酷家樂爲核心，酷家樂是中國的一個雲原生空間設計軟件，提供快速拖放式3D設計、即時逼真渲染、廣泛模型庫及BIM能力。在國際市場，該公司針對亞洲及美國市場推出一款本地化空間設計軟件Coohom，其擁有適配特定地區的設計界面及模型庫，支持18種語言。
公司業績
公司主要採用訂閱模式運營並在近年經歷持續增長。該公司的收入由2023年的6.635億元增加13.8%至2024年的7.548億元，並進一步增加8.6%至2025年的8.20億元。
公司的毛利率於2023年、2024年及2025年分別爲76.8%、 80.9%及82.2%。該公司的年內虧損由2023年的6.461億元減少20.5%至2024年的5.135億元，並進一步減少16.7%至2025年的4.279億元。
公司的經調整淨虧損(非國際財務報告準則計量)由2023年的2.419億元減少71.0%至2024年的7000萬元。於2025年，該公司取得經調整淨利潤(非國際財務報告準則計量)5710萬元。
基石投資者
此外，該公司已與基石投資者訂立基石投資協議，據此，基石投資者同意遵守若干條件，按發售價認購或促使其指定實體認購合共5800萬美元可購買的有關數目的發售股份。基石投資者包括：泰康人壽保險有限責任公司;陽光人壽保險股份有限公司;廣發基金管理有限公司及廣發國際資產管理有限公司(統稱“廣發基金”)等。
募資用途
假設發售價爲每股股份7.17港元及假設超額配股權未獲行使，全球發售所得款項淨額約10.241億港元。 其中：
- 所得款項淨額約30.0%將用於實施公司的國際擴張策略。
- 所得款項淨額約20.0%將用於增強現有產品的功能，並推出新產品及╱或功能，以滿足現實世界空間及虛擬環境的需求。
- 所得款項淨額約20.0%將用於支持公司的國內銷售及市場推廣活動，並提升公司的品牌知名度。
- 所得款項淨額約20.0%將用於投資公司的核心技術及基礎設施。
- 所得款項淨額約10.0%將用作營運資金及一般企業用途。
更多閱讀：羣核科技招股書
中國CIS龍頭長光辰芯：全球領先的CIS提供商
- 發售比例：擬全球發售6529.42萬股H股，其中，香港發售佔10%，國際發售佔90%，另有約15%超額配股權（機制B）
- 發售價格：發售價將爲每股發售股份39.88港元。每手100股，一手入場費4028.23港元
- 發售日期：4月9日至4月14日
- 公佈中籤：4月15日
- 暗盤時間：4月16日 16：15~18：30
- 上市日期：4月17日
- IPO保薦人：中信證券、國泰海通
公司簡介
該公司是CMOS圖像傳感器提供商。根據弗若斯特沙利文的資料，就2024年的工業成像收入而言，該公司在全球CIS公司中排名第三，佔全球市場份額的15.2%。此外，就2024年的科學成像收入而言，該公司在全球CIS公司中排名第三，佔全球市場份額的16.3%。工業成像及科學成像CIS市場由少數國際及地區領導者主導。按2024年收入計，工業成像及科學成像CIS市場分別約佔全球CIS市場的2.1%及0.8%。
公司業績
於往績記錄期間，該公司實現收入增長及盈利。該公司的收入由2023年的6.048億元增加11.3%至2024年的6.73億元，並進一步增加27.3%至2025年的8.565億元。截至2025年12月31日止三個年度，該公司分別取得毛利3.84億元、3.969億元及5.733億元，毛利率分別爲63.5%、59.0%及66.9%。
截至2025年12月31日止三個年度，該公司取得淨利潤1.698億元、1.97億元及2.931億元。
基石投資者
此外，該公司已與基石投資者訂立基石投資協議，據此，基石投資者已同意在遵守若干條件的情況下，按發售價認購或促使其指定實體認購可購入的發售股份有關數目，總金額約爲1.66億美元。基石投資者包括：CPE Peepal;HHLRA;UBS AM Singapore;Arc Avenue;博裕;富國;廣發基金;景林;未來香港;Perseverance Asset Management;Yield Royal Investment;3W Fund;鐘鼎資本八期;工銀理財;寧遠資本有限公司;源碼資本;WT資產管理;易方達基金;華夏基金;Cithara Fund;盤京基金;惠理;China Orient Multi-Strategy Master Fund;CMSIM。
募資用途
基於發售價每股股份39.88港元及假設超額配股權未獲行使，全球發售所得款項淨額約25.036億港元。 其中：
- 約55.0%預計將用於增加公司的研發投資，以推動持續創新並支持公司在主要應用場景(即工業成像、科學成像、專業影像及醫療成像解決方案)的持續研發及產品迭代。
- 約21.0%預計將用於建立一個先進的CMOS圖像傳感器研發中心。
- 約4.0%預計用於擴展公司的封裝及測試生產線。
- 約10.0%預計用於通過戰略性地域擴張，增強公司的海外運營。
- 約10.0%預計用於營運資金及一般企業用途。
更多閱讀：長光辰芯招股書
IPO小知識
根據去年8月4日生效的港股IPO新規，港交所對回撥機制進行了調整，引入“雙軌制”。發行人可選擇機制A或機制B作爲首次公開招股發售的分配機制。
- 機制A:分配至公開認購部分的初始比例爲5%，最高回撥比例35%。
- 機制B：發行人事先選定一個分配至公開認購部分的比例(10%-60%)，無回撥機制。
機制B的不強制回撥意味着機構投資者將獲得更多份額，中金公司董事總經理施琦表示：此舉有效緩解後市沽壓，有利於IPO合理定價及後市表現，同時稀缺性也激發了散戶投資者認購熱情。
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風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閱相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。
