美股機會日報 | 美伊商討45天停火協議，特朗普“最後通牒”又延一日，三大期指衝高回落；蘋果首款摺疊屏手機已在試產

• 美伊正商討45天停火協議，或將在6日生效
• “最後通牒”再延一日！特朗普稱正與伊朗進行“深入談判”
• 霍爾木茲海峽船隻通行數量升至3月初以來最高水平
• SemiAnalysis：從8%到30%！內存支出佔比實現4倍提升
• 蘋果首款摺疊屏手機已在試產
• 馬斯克宣佈V3版“星艦”首次發射還要再等4至6周

美伊據稱正商討45天停火協議，美股三大期指集體拉昇後小幅回落，納指期貨漲超0.3%，標普500期貨漲約0.06%，道指期貨微跌0.13%，此前三大期指一度跌近1%；原油期貨下挫，美油期貨跌超1.1%、布油期貨跌超0.3%；期貨黃金微漲超0.7%、期貨白銀漲超0.8%。

相關標的： $NQmain 、 $ESmain 、 $YMmain 、 $CLmain 、 $BZmain 、 $GCmain 、 $SImain 

盤面上，熱門板塊中，存儲、光通信概念集體走強，應用光電漲超5%，美光科技、SanDisk $SNDK 漲超3%、 Lumentum $LITE 控股漲超1%。

太空概念多數走強，維珍銀河大漲超13%， $RKLB  漲超2%。

油氣股盤前走低，西方石油均跌逾1%，埃克森美孚跌近1%，雪佛龍跌超0.6%。

• SemiAnalysis：從8%到30%！內存支出佔比體實現4倍提升

SemiAnalysis預計，到2026年，內存支出將佔超大規模數據中心總資本支出的約30%，遠高於2023年的8%，這一比例預計在2027年進一步攀升。短短四年內，隨着DRAM價格飆升至難以想象的水平，而HBM的供應仍然嚴重不足，內存支出佔比將實現接近四倍提升。此外，據韓媒ETNews，三星電子將在Q2供應的DRAM價格較Q1上漲約30%。一位業內人士表示：“目前在AI需求的支撐下，看不到內存價格出現改善或下跌的跡象。”

相關機會： $SNDK 、 $MU 、 $STX 、 $WDC 

• 蘋果首款摺疊屏手機已在試產

 從產業鏈人士處獲悉，富士康已在試產蘋果摺疊屏iPhone手機。2025年，記者從供應鏈公司獲悉，蘋果給供應商提供的出貨目標指引爲2026年下半年推出首款摺疊屏手機，是一款大摺疊屏iPhone。

• 馬斯克宣佈V3版“星艦”首次發射還要再等4至6周

北京時間上週五，世界首富馬斯克在社交媒體上宣佈，V3版“星艦”飛船與助推器還要再等待4至6周。按照這個時間表推算，備受資本市場期待試飛至少推遲到5月中上旬，距離傳聞中的SpaceX上市也只有一個月的間隔。據知情人士透露，馬斯克要求參與SpaceX IPO的銀行、律師事務所、審計機構及其他顧問購買其人工智能聊天機器人Grok的訂閱服務。

相關機會： $TSLA、 $ASTS 、 $RKLB 、 $SATS 、 $PL 、 $LUNR 

• 中東最大鋁生產商：阿布扎比冶煉廠完全恢復產能或需一年

中東最大鋁生產商表示，其位於阿布扎比的工廠在一週前遭襲受損後，恢復生產可能需要長達一年時間。阿聯酋環球鋁業在一份聲明中稱，塔維拉冶煉廠遭受嚴重破壞並進入緊急停產狀態。公司已完成對位於阿聯酋相關設施的初步損害評估。公司表示，塔維拉的其他設施，包括氧化鋁精煉廠和金屬回收工廠，在完成最終損害評估後，可能會更早恢復部分生產。

相關機會： $AA 、 $CENX 

• 小摩CEO：私募信貸行業不構成系統性風險

摩根大通首席執行官傑米·戴蒙週一警告稱，中東戰爭可能引發油價和大宗商品價格衝擊，從而使通脹持續高企，並推動利率升至高於當前市場預期的水平。他還表示，儘管近期投資者因擔憂人工智能進步可能損害底層借款人而撤出相關基金，但規模達1.8萬億美元的私募信貸市場相對較小，私募信貸行業“可能”並不構成系統性風險。他指出，“我們面臨的挑戰是重大的”，並列舉了包括俄烏衝突、中東更廣泛敵對行動在內的地緣政治風險。

相關標的： $OWL 、 $APO 、 $CG 、 $BX 

• 油價飆升，亞馬遜及多家航空公司調整燃油附加費

亞馬遜將於4月17日起對美加地區“亞馬遜物流”第三方賣家，徵收3.5%臨時燃料和物流附加費；5月2日起，該費用將擴展至“Prime購物”及“多渠道配送”服務賣家。另外，美國聯合航空宣佈將托運行李費上調10美元。

相關標的： $DAL 、 $AAL 、 $UAL 

• 美伊據稱正商討45天停火協議，或將在6日生效

記者獲悉，當地時間4月5日，據四位瞭解談判情況的消息人士透露，美國、伊朗和一組地區調解人正在討論一項可能爲期45天的停火協議，該協議有望永久結束這場戰事。消息人士稱，未來48小時內達成部分協議的可能性微乎其微。但這項最後的努力是阻止戰事急劇升級的唯一機會，否則伊朗民用基礎設施將遭受大規模襲擊，且海灣國家的能源和水利設施會遭受報復。

消息稱，調解人正在討論一項分兩階段進行的協議條款，第一階段是可能爲期45天的停火，在此期間將就永久結束戰事進行談判。第二階段將達成一項結束戰事的協議。如果談判需要更多時間，停火期限可能會延長。一位消息人士透露，美國和伊朗已收到關於停火協議的方案，該方案可能在6日生效。

• 伊朗最高領袖顧問警告美國：或將封鎖曼德海峽作爲反制

伊朗最高領袖外事顧問韋拉亞提5日警告美國，若“再犯錯誤”，伊朗主導的抵抗陣線將以封鎖曼德海峽作爲反制措施。韋拉亞提當天在社交媒體上發文說：“今天，抵抗陣線的統一指揮部視曼德海峽如同霍爾木茲海峽一般。如果白宮再犯愚蠢錯誤，它很快就會意識到，只需一個舉動，全球能源和貿易流通就會中斷。”

• “最後通牒”再延一日！特朗普稱正與伊朗進行“深入談判”

當地時間4月5日，美國總統特朗普在接受採訪時稱，美國目前正與伊朗進行“深入談判”，有望在其設定的4月7日最後期限到來之前達成協議。特朗普還表示，若伊朗未能在4月7日晚間之前開放霍爾木茲海峽，美國將把伊朗的發電廠列爲打擊目標。隨後，特朗普在社交媒體簡短髮帖稱：“（美國）東部時間週二（4月7日）晚8點！”輿論認爲，這似乎是特朗普再次延長了他爲伊朗設定的所謂“最後期限”，這已是他第二次推遲這一時限。

• 霍爾木茲海峽船隻通行數量升至3月初以來最高水平

霍爾木茲海峽通行量升至中東戰爭爆發初期以來最高水平，因更多國家與伊朗達成安全通行協議。週末共有21艘船隻通過該水道，這是自3月初通行量開始下降以來的最高兩日總量。儘管當前通行船隻數量仍遠低於戰前水平（約135艘），但已有更多國家獲得通行許可。新加坡Kpler高級原油分析師表示：“伊朗在回應其夥伴國請求的同時，也在強化對霍爾木茲的控制。通行仍取決於伊朗意願，如果衝突升級，局勢可能隨時發生變化。”截至目前，大多數獲准通行的船隻似乎遵循德黑蘭指示的航線，貼近伊朗海岸航行。不過，也有更多船隻開始選擇沿對岸航線行駛。

• OPEC+擬象徵性上調產量配額至20.6萬桶，中東戰事令實際增產受阻

OPEC+核心成員國計劃將5月產量目標上調約每日20.6萬桶。這一數字與該組織3月1日會議上通過的增幅完全相同。受伊朗戰爭重創波斯灣石油運輸影響，此舉更多具有象徵意義，而非實質性增產信號。

• 超預期反彈！美國3月非農新增就業17.8萬人，創逾一年新高

美國3月就業市場強勢反彈，遠超市場預期，3月非農就業人口增加17.8萬人，遠超彭博調查經濟學家預期的6.5萬人，爲2024年底以來最大單月增幅。與此同時，3月失業率降至4.3%，低於預期的4.4%，亦好於前值4.4%。反彈主因是2月醫療工作者罷工結束與天氣回暖，儘管數據亮眼，分析人士提示3月報告對評估伊朗戰爭衝擊的參考價值有限。中東局勢引發的能源價格快速上漲，正在強化美聯儲對通脹風險的警惕。

• 美國2027年國防開支飆升50%至1.5萬億美元

特朗普政府提出財年2027預算草案，將國防開支推至創紀錄的1.5萬億美元，較2026財年申請的1萬億美元大幅躍升，增幅爲二戰以來單年最大，其中包括自由裁量預算授權1.1萬億美元，以及美國推進對伊戰爭相關的額外資源3500億美元。同時非國防自由裁量支出擬削減10%。據悉，特朗普正在2027財年預算中爲美國政府尋求2.164萬億美元自由裁量預算撥款。有望獲得合同的主要國防工業公司包括洛克希德·馬丁公司、通用動力公司和亨廷頓·英格爾斯工業公司。其他受益者可能包括雷神技術公司、諾斯羅普·格魯曼公司和波音公司。

相關機會： $LMT 、 $GD 、 $HII 、 $RTX 、 $NOC 、 $BA 

• 富國銀行：維持亞馬遜(AMZN)"超配"評級，目標價從304美元升至305美元
• 瑞穗：維持Apellis製藥(APLS)"中性"評級，目標價從20美元升至41美元
• 摩根大通：上調霸王茶姬(CHA)評級至"超配"，目標價從11.5美元升至16美元
• 花旗：維持康菲石油(COP)"買入"評級，目標價從135美元升至150美元

相關閱讀：美股大行評級 | 摩根大通上調霸王茶姬至"超配"，目標價上調至16美元；康尼格拉食品遭高盛、瑞銀等7家機構下調目標價

• 特斯拉 ：上週四跌5.42%，當日期權成交總量達338.5萬張，環比前一日放量0.24倍，較90日均量放大1.46倍，其中看跌期權佔比45.0%，看漲期權佔比55.0%。期權鏈：特斯拉 TSLA 期權鏈

其中一看漲期權（TSLA_260406_C_380.0）交易量達4.92萬張，該合約行權價爲380.0美元，行權日在2026-04-06，該張期權跌96.4%。此外，多張看跌期權大漲超200%。

特斯拉交付量連續第二個季度未能達到華爾街預期，該公司一季度全球交付量爲35.8萬輛，低於彭博彙編分析師平均預期的37.2萬輛，爲近年來表現最疲弱的季度之一。

• 諾基亞：上週四漲6.65%，收盤價報8.82美元

一看漲期權（NOK_260410_CALL_9.5 ）Vol/OI 比率高達88.29，成交量達1.69萬張，未平倉量191張，行權價爲9.5美元，行權日在2026-04-10，該張期權漲133.33%。

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經濟事件和數據

• 特朗普與軍方共同舉辦新聞發佈會 | 次日1:00
• 美國3月ISM非製造業PMI | 22:00
• 美國3月全球供應鏈壓力指數  | 22:00

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