光模塊賽道景氣度加強，通信ETF華夏（515050）盤初回調，光庫科技逆勢上漲
4月2日早盤，市場避險情緒主導，AI算力方向回調，光模塊板塊回吐昨日部分漲幅。相關ETF方面，截至9：52，同指數規模最大通信ETF華夏(515050)盤初調整，跌0.50%，盤中交易額快速破億，持倉股中，光庫科技逆勢上漲，光環新網、網宿科技、中際旭創等股走低。同類費率最低創業板人工智能ETF華夏(159381)跌1.33%。
據調研，光模塊行業需求旺盛，預計1.6T光模塊2026年、2027年需求分別達到3000萬隻、7000萬隻至8000萬隻，800G光模塊保持年化5000萬隻需求。需求爆發、交付緊急、價格上浮，是當前光通信的寫照。除了可插拔外，CPO、NPO、光芯片等細分賽道景氣度也在加強。
有機構表示，需求的大幅外溢，給了更多中國廠商進入北美AI核心圈的機會。二線光模塊的投資，首先看物料鎖定能力；其次看1.6T產品出海的進度和訂單總量；最後看產業鏈縱向和橫向佈局。海外lumentum、住友等龍頭擴產的重點往往集中在400mw CW激光器和200G EML等高端產品，因此給了中國廠商大量中低端產品替補機會。
光模塊相關ETF
通信ETF華夏(515050)深度聚焦電子(芯片、PCB、消費電子)+通信(光模塊、服務器、光纖光纜)算力硬件。前10大持倉股：新易盛、中際旭創、立訊精密、工業富聯、兆易創新、天孚通信、東山精密、華工科技、滬電股份、中興通訊。場外聯接(A類：008086；C類：008087)
創業板人工智能ETF華夏(159381)：跟蹤指數的一半權重集中在光模塊CPO板塊，另一半權重覆蓋AI軟件應用領域，形成“硬件+應用”的均衡佈局。前10大權重股爲中際旭創(14.91%)、新易盛(14.51%)、天孚通信(10.30%)、潤澤 科技、藍色光標、協創數據、崑崙萬維、北京君正、網宿科技、長芯博創。目前基金規模近20億元，場內綜合費率僅0.20%，爲同類最低，適合追求高彈性、看好AI+主線的投資者。場外聯接(A類：025505；C類：025506)。
