美股機會日報 | 決戰將至？五角大樓密謀對伊發動“致命一擊”！谷歌新技術引發存儲需求擔憂！分析師“寬心”稱需求反而會增加

• 美國官員：五角大樓正爲伊朗戰爭的“大決戰”做準備
• 巴基斯坦外長：伊朗正審議美國提出的15點停戰協議
• 交易員加碼押注美聯儲加息，認爲年內行動概率超過50%
• 存儲界迎來“鬼故事”：谷歌推出壓縮算法TurboQuant，宣稱實現約6倍內存節省
• 小馬智行盤前一度漲近5%，2025年總營收達6.29億元，同比增長20%

美股三大期指齊走低，納指期貨跌超0.8%；原油期貨走強，均漲超3%；COMEX期貨黃金跌超2%，COMEX期貨白銀跌超6%。

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盤面上，貴金屬概念股普跌，白銀ETF $SLV  跌超5%，哈莫尼黃金、泛美白銀均跌超3%，黃金ETF $GLD  跌近2%。

熱門中概股齊走低，阿里巴巴、百度跌超3%，京東跌超2%。

存儲概念走低，SanDisk $SNDK  跌超3%，美光科技跌近2%，西部數據跌近2%。

• 谷歌“TurboQuant”橫空出世：內存需求要崩？還是AI算力將更瘋狂爆發？

近日，谷歌發佈名爲TurboQuant的內存壓縮算法，宣稱可在不損失模型精度的情況下，將大語言模型運行所需的內存佔用降低至少六倍，並在部分測試中實現約八倍性能提升。

這一技術直指當前AI計算中的核心瓶頸——高維向量帶來的“緩存佔用壓力”，通過改進向量量化方法，在壓縮數據體積的同時維持計算精度。

相關標的： $SNDK 、 $MU 、 $WDC 

• 美國風投基金上市五日狂飆1000%！除了SpaceX它還“裝”了什麼？

截至發稿，上週四登陸美國紐約證券交易所的Fundrise創新基金（ $VCX ）再漲超20%，最新報價達380美元，上市以來已經狂漲超1000%！

這隻基金引發二級市場爆炒的原因用一句話就能說明白：這家基金把原本只有頂流VC才能投資的Anthropic、OpenAI和SpaceX股票，通過上市基金賣給二級市場散戶。

• 傑富瑞盤前跌近3%，信貸投資失利拖累首財季業績

傑富瑞公佈，由於信貸投資失利造成的損失，第一財季營收同比增長26%至20.17億美元，淨利潤同比增長22%至1.56億美元，每股盈利0.7美元，低於市場預期的0.87美元。在期內投資銀行業務收入同比增長45%至10.2億美元，股票交易業務同比增長37%至5.58億美元。

• 小馬智行盤前一度漲近5%，2025年總營收達6.29億元，同比增長20%

小馬智行公告，2025年公司總營收達6.29億元，同比增長20%，連續四年保持增長；Robotaxi業務全年收入1.16億元，同比增長129%。第四季度Robotaxi業務收入4660萬元，同比增長160%，乘客車費收入同比增長超500%。截至2025年底，現金等價物、長短期理財及投資總額達105.93億元。截至2026年3月，小馬智行Robotaxi車隊規模超1400輛，預計年底前車隊規模超3000輛。

• 索尼盤前跌逾1%，與本田叫停聯合電動汽車發佈計劃

索尼集團與本田汽車3月25日宣佈，雙方將終止其Afeela系列電動汽車車型的開發與發佈工作。由於本田對其電動化戰略進行了重新評估，原定的商業計劃已不再可行。索尼預計，鑑於索尼本田移動出行公司所採取的“輕資產”運營模式，此次變動不會對其財務狀況產生實質性影響。

• 高盛：Temu進入“變現”期，拼多多增長新拐點已經到來！

據追風交易臺，高盛發佈拼多多控股（PDD）2025年第四季度業績點評報告，維持買入評級，12個月目標價158美元不變。據高盛預測，2026年一季度集團經調整淨利潤爲260億元，同比增長55%；全年經調整淨利潤爲1,190億元，同比增長11%。

高盛預測，Temu的EBIT將從2026年預估的虧損77億元，轉向2027年預估的盈利32億元，實現盈利拐點。數據層面，Temu全球月活躍用戶（MAU）於2026年2月達5.16億，覆蓋美國、歐洲及亞洲等多個區域。

• 美國官員：五角大樓正爲伊朗戰爭的“大決戰”做準備

據美媒AXIOS報道，兩名美國官員及兩名知情人士透露，美國國防部正在制定針對伊朗發動“致命一擊”的軍事方案，其中可能包括動用地面部隊以及開展大規模轟炸行動。美國軍方還爲深入伊朗內陸的地面行動準備了方案，旨在控制埋藏在覈設施內的濃縮鈾。 爲了避免執行如此複雜且高風險的行動，美國可能會選擇對這些設施進行大規模空襲，以防止伊朗獲取這些材料。特朗普尚未決定是否執行上述任何方案， 但消息人士稱，如果與伊朗的談判不能很快取得實質性結果，他已準備好升級局勢。

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• 特朗普再次敦促伊朗儘快談判，以免“爲時已晚”

美國總統特朗普在社交媒體上發文稱，伊朗談判代表非常不同且“奇怪”。他們“懇求”我們達成協議，這是他們應該做的，因爲他們已經被軍事消滅，捲土重來的機會爲零，但他們卻公開表示，他們只是“考慮我們的提議”。這是錯誤的！他們最好儘快認真起來，以免爲時已晚，因爲一旦事態發展到那一步，將再無回頭路，而且情況不會很好。

• 巴基斯坦外長：伊朗正審議美國提出的15點停戰協議

巴基斯坦外長達爾3月26日在社交媒體平臺發文稱：“美伊的間接對話是通過巴基斯坦傳遞的信息展開的。在此背景下，美方提出了15點停戰協議，伊朗方面正審議該方案。”據媒體此前報道，美國向伊朗提出的一份旨在結束戰爭的協議涵蓋15個要點，其中包括伊朗承諾永不發展核武器、開放霍爾木茲海峽爲“自由海域”等。

• 伊朗對以色列再發起導彈打擊！原油期貨應聲走高

伊朗方面當地時間3月26日稱，對以色列方向發起導彈打擊，這是當天的第二輪導彈打擊行動。當天，以色列特拉維夫、中部地區拉響防空警報。耶路撒冷也響起了警報。受此消息影響，原油期貨再度走高，美油期貨漲近4%，布油期貨漲超3%。

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• 交易員加碼押注美聯儲加息，認爲年內行動概率超過50%

有關伊朗停火談判的言論互相沖突之際，油價上漲，交易員加大對美聯儲加息的押注，美債收益率曲線呈熊平走勢。互換市場走勢顯示，美聯儲10月底前料將加息13個基點，高於週三的8個基點。

• 伊朗尋求對通過霍爾木茲海峽的船隻徵收通行費，法案草案已經擬定

當地時間26日凌晨，伊朗伊斯蘭議會民事委員會主席表示，“我們正在尋求一項法案，既能合法地維護伊朗對霍爾木茲海峽的主權、支配權和監管權，又能通過徵收通行費爲國家創收”。據悉，該法案草案已經擬定，但尚未達到完整方案的階段，將於下週提交議會研究中心，在法律團隊的參與下進行完善，並在議會開會後提交併跟進該方案。根據該法案，伊朗將對通過霍爾木茲海峽的船隻徵收通行費。

• 特朗普何時再“TACO”？華爾街發現規律

在伊朗戰爭引發油市劇烈震盪之際，華爾街正競相破解一個新規律：每當美國原油價格接近每桶95至100美元，或者10年期美債收益率接近4.5%，特朗普政府便會切換至降溫模式，而油價、收益率回落，強硬言辭則隨即捲土重來。

• 摩根大通交易員結束“美股看跌交易”轉爲“中性”，探索“重新做多黃金的可能性”

摩根大通市場情報部門在執行"戰術性看跌"策略約三週、標普500指數下跌200至300點後，宣佈關閉該交易，轉向中性立場，同時開始評估重新建立黃金多頭倉位的可能性。3月25日，摩根大通市場情報部門在內部報告中稱，此次策略轉向並非意味着看多美股。該團隊明確表示不會逢低買入，而是傾向於在持有能源與大盤科技股多頭的同時，配合指數與板塊層面的對沖工具，以剝離方向性風險。

相關標的： $GLD 、 $IAU 、 $GDX 

• 摩根大通：維持亞馬遜(AMZN)"超配"評級，目標價從265美元升至280美元
• 德銀：維持ARM Holdings(ARM)"持有"評級，目標價從125美元升至140美元
• 傑富瑞：維持金山雲(KC)"買入"評級，目標價從17美元升至19美元
• 摩根士丹利：維持Planet Labs(PL)"標配"評級，目標價從26美元升至35美元
• 瑞銀：維持微軟(MSFT)"買入"評級，目標價從600美元降至510美元

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特斯拉 ：隔夜漲0.76%，當日期權成交總量達262.98萬張，環比前一日放量0.31倍，較90日均量放大1.13倍，其中看跌期權佔比44.0%，看漲期權佔比56.0%。期權鏈：特斯拉 TSLA 期權鏈

其中一看漲期權（TSLA_260327_C_400.0）交易量達5.43萬張，該合約行權價爲400.0美元，行權日在2026-03-27，該張期權跌27.55%。

• 消息面上，Tesla Optimus官方發佈視頻，並曝光了Optimus相關細節，包括研發環境、減速齒輪箱、靈巧手等設計。Tesla Optimus表示，Optimus將徹底改變勞動力和製造業的經濟格局。馬斯克表示，Optimus3有望在今年夏季啓動生產，並有望在2027年實現大規模量產。

英偉達 ：隔夜漲1.99%，當日期權成交總量達246.07萬張，環比前一日放量0.53倍，其中看跌期權佔比47.1%，看漲期權佔比52.9%。期權鏈：英偉達 NVDA 期權鏈

其中一看漲期權（NVDA_260327_C_180.0）交易量達9.41萬張，該合約行權價爲180.0美元，行權日在2026-03-27，該張期權漲80.0%。

美國超微公司 隔夜漲7.26%，當日期權成交總量達78.38萬張，環比前一日放量1.23倍，較90日均量放大1.35倍，其中看跌期權佔比48.2%，看漲期權佔比51.8%。期權鏈：美國超微公司 AMD 期權鏈 

多張看漲期權大漲超1000%！其中成交量最大的一看漲期權（AMD_260327_C_220.0）交易量達4.81萬張，未平倉數1.25萬張，該合約行權價爲220.0美元，行權日在2026-03-27，該張期權漲954.05%。

• 有報道稱芯片製造商計劃將CPU價格上調10%-15%，顯示出半導體市場的強勁需求和定價能力。據媒體報道稱，英特爾和AMD均已告知客戶，計劃對其CPU產品線進行提價，漲價從3月和4月開始。多個消息來源顯示平均漲幅爲10%至15%，部分產品漲幅更大。AMD與英特爾股價齊漲，英特爾也進入期權成交top10榜單，位列第8位。

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經濟事件和數據

• 美國至3月21日當週初請失業金人數 | 20：30
• 美國至3月20日當週EIA天然氣庫存 | 22：30

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盤後財報

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