【券商聚焦】羣益證券維持騰訊(00700)“買進”建議 指其在社交流量入口占據絕對優勢

金吾財訊 | 羣益證券研報指出，騰訊(00700)在騰訊雲首批響應 OpenClaw 熱潮，採取一鍵部署等便利舉措；在QQ 和企業微信端接入 OpenClaw 實現辦公助手和聊天助手等功能，並且推出WorkBuddy 作爲騰訊官方簡化版小龍蝦的簡易安裝軟件。目前騰訊通過全產品線加速對接 OpenClaw，已初步將開源程序轉化爲了“騰訊 AI 生態”的重要一環。

該機構指出，騰訊雲是國內首批響應 OpenClaw 的雲廠商之一，迅速上線了 OpenClaw官方應用模板，用戶只需在控制檯簡單選擇後即可完成部署，避免了複雜的環境配置問題。而接入渠道端，官方在 B 端和嚴肅辦公場景下首推企業微信，在 3 月 9 日企業微信正式更新“OpenClaw 接入智能機器人”專區，可簡易接入 OpenClaw 面板，輔助企業微信的羣管理、聊天內容管理、智能表格、調用企業 API 等功能。此外 QQ 也開放了 AI 智能體工具OpenClaw 相關的 QQ 機械人，只需 QQ 掃碼登錄即可完成開發者賬號註冊，創建最多 5 個獨立的 QQ 機械人，綁定至 OpenClaw 環境後可對 QQ內的聊天記錄、羣管理等實現輔助功能。此外公司還發布了 WorkBuddy作爲騰訊版小龍蝦，可直接下載至本地，解決開源項目 OpenClaw 部署複雜、門檻高的問題，讓普通辦公用戶也能“開箱即用”地擁有強大的本地AI 助手，並且擁有騰訊官方安全和權限相關的管理機制，安全性方面解決了個人部署 OpenClaw 可能面臨的隱私泄露和文件刪除風險。目前微信可通過企業微信間接使用 OpenClaw，未來或將正式直接接入相關功能。騰訊多款產品正全力接入 OpenClaw 相關生態，持續提升 AI 賽道競爭力。

該機構表示，考慮到 AI 時代 Agent 依賴接入端口的流量，騰訊在社交流量入口占據絕對優勢，維持“買進”建議。預計公司 2025-2027 年淨利潤分別爲 2253/2563/2905 億元，YOY 分別爲+16.1%/+13.8%/+13.3%；EPS 分別爲 24.6/28.0/31.8 元，當前股價對應 2025-2027 年 P/E 爲 22/20/17 倍。