寧德時代(03750)漲超9% 較A股溢價超3% 機構指其盈利韌性強勁

金吾財訊 | 寧德時代(03750)股價繼續走高，截至發稿，報601.5港元，漲9.36%，成交額20.33億港元。

對應A股寧德時代(300750)漲6.85%，報402.07元人民幣。值得注意的是，當前H股較A股溢價30.94%。

寧德時代全球總法律顧問John H. Kwon在2026國際電池技術及創新應用峯會上指出，目前，在寧德時代，動力和儲能電池的業務佔比大約爲80%對20%，“我們認爲在未來3年，這個比例將會達到50%：50%。之後，儲能電池業務甚至有望超過動力電池。”John說。

交銀國際表示，憑藉神行超充電池、驍遙雙核電池、鈉新電池、神行Pro電池等，寧德時代2025年全球動力電池市佔率39.2%，同比提升1.2 ppt，維持行業排名第一。海外產能方面，寧德時代德國工廠已投入運營並實現盈利，匈牙利工廠一期電芯有望於2026年初投產，將進一步降低成本和實現本地化供應，並有效對沖海外不確定性帶來的潛在影響。面對近期碳酸鋰價格波動，寧德時代憑藉在上游原材料端的戰略性佈局以及突出的產品議價能力，展現出較強的盈利韌性，成本傳導機制運行順暢。基於公司領先的技術實力、明確的海外擴張節奏以及持續提升的盈利能力，該機構上調2026-27年收入預測5-14%至5377/6468億元；調整淨利潤預測至909/1087億元；並首次引入2028年收入及淨利潤預測7244/1216億元。 基於DCF模型，上調目標價至512元，對應2026年市盈率25.7倍，重申買入評級。