新股招股 | 海致科技集團開始招股，一手入場費5656.48港元，預計2月13日上市

海致科技集團 (02706)於2026年2月5日至2026年2月10日招股，該公司擬全球發售2803.02萬股H股，其中香港發售佔10%(可予重新分配)，國際發售佔90%(可予重新分配)，發售價將爲每股發售股份不高於28.0港元。預期股份將於2026年2月13日在聯交所開始買賣。

申購階梯：

每手200股，入場費5656.48港元。

本公司是中國領先的企業，專注於通過圖模融合技術開發Atlas圖譜解決方案及產業級智能體並提供產業級人工智能解決方案。知識圖譜是一種圖譜結構化數據模型，將資料呈現爲相互連結實體、其關係與屬性的網絡;而大語言模型則是通過自監督機器學習，在海量文本資料上訓練而成的AI模型，用於執行自然語言處理任務，例如語言生成。Atlas圖譜解決方案是公司於往績記錄期間的核心產品之一。Atlas圖譜解決方案基於公司行業領先的圖計算與數據分析能力構建，包含DMC數據智能平臺、 Atlas知識圖譜平臺及AtlasGraph圖數據庫。該等解決方案使企業能夠高效整合、處理及管理來自多個來源的數據，構建及分析知識圖譜，並進行復雜的關係挖掘與可視化分析。Atlas智能體基於公司的圖模融合技術開發，通過融合大語言模型的推理能力與知識圖譜的準確性及可解釋性，賦能企業實現智能自動化、場景化推理及自然語言交互。

根據弗若斯特沙利文的數據，按2024年營業收入計，本公司在中國產業級AI智能體提供商中位列第五，市場份額爲2.8%;並在中國以圖爲核心的AI智能體提供商中位列第一，市場份額約爲50%。根據弗若斯特沙利文的數據，公司是行業內中國首家通過知識圖譜有效減少大模型幻覺的企業，此現象指人工智能模型產出看似連貫合理卻實爲錯誤、荒謬或事實不準確的輸出內容。一家能夠在事實準確度、幻覺率及複雜邏輯推理能力叄大維度構建核心競爭力與技術壁壘的企業，能成功緩解大語言模型的幻覺問題;在事實準確度維度，其可確保輸出事實具備高可靠性;在幻覺率維度，其輸出內容中無法驗證或經驗證屬錯誤的佔比較低;在複雜邏輯推理能力維度，模型在深度推演過程中產生邏輯斷裂或捏造推理鏈等幻覺現象的概率更低。憑藉公司在多應用場景知識圖譜構建領域的專長，及自多應用場景中積累的經驗，再加上由公司客戶提供的受控且經過驗證的數據集，本公司在減少AI系統中的幻覺方面實現突破。此項技術突破使公司能夠開發智能體，併爲企業提供人工智能解決方案。通過融合大語言模型強大的推理規劃能力、知識圖譜的精確性與可解釋性，加之公司的專業知識及落地實施能力，本公司開發的智能體與人工智能解決方案能有效滿足企業需求，亦使公司於往績記錄期間實現業務增長。公司的營業收入由2022年的人民幣3.13億元增至 2024年的人民幣5.03億元，複合年增長率爲26.8%;來自Atlas智能體的收入由2023 年的人民幣890萬元增至2024年的人民幣8660萬元，增幅達872.2%。

人工智能技術(尤其是大語言模型技術)的進步正在重塑公司日常生活中的AI應用形態。儘管如此，大語言模型因幻覺效應產生的準確性不足及輸出結果不可解釋等常見問題仍阻礙着產業級人工智能應用的規模化推廣。本公司深刻理解數據智能、知識圖譜的構建方法以及數據準確性與可追溯性對企業級人工智能應用的關鍵意義。因此，本公司致力於解決大語言模型的幻覺問題。2023年9月，公司推出其Atlas智能體，賦予大語言模型在特定行業情景中的精確推理能力。

於往績記錄期間，公司向客戶提供兩項人工智能解決方案：(i) Atlas圖譜解決方案，基於公司強大的圖計算與數據分析能力構建，包含DMC數據智能平臺、Atlas知識圖譜平臺及AtlasGraph圖數據庫;及(ii) Atlas智能體，基於公司圖模融合技術開發的智能體解決方案。公司的解決方案已在反欺詐、智能營銷、智能營運、風險識別、數據治理及智能製造等多類應用場景中實現落地。公司亦拓展新的應用場景，以更全面地賦能客戶整體運營與決策流程。截至2025年9月30日，公司已與360多家客戶合作，業務覆蓋百餘種應用場景。

公司的戰略重點是Atlas圖譜解決方案及Atlas智能體並行開發。此雙重重點使公司能夠在數字化轉型的不同階段把握住增長機會，併爲公司的客戶提供全面的協同解決方案。公司相信Atlas智能體不會取代對Atlas圖譜解決方案的需求。Atlas圖譜解決方案是許多企業的數據基礎，即使在部署Atlas智能體後，對於高質量、可追溯的數據管理及複雜關係分析而言仍然至關重要。Atlas智能體提供智能自動化及特定場景的執行。該雙重焦點使公司能夠滿足廣泛的客戶需求，並支持標準化及不斷演變的業務場景。

公司已與JSC International Investment Fund SPC(代表Etown SP)、JINGSHENG HENGXING、Infini、Mega Prime訂立基石投資協議，據此，基石投資者已同意在遵守若干條件的前提下，按發售價認購或促使其指定實體按發售價認購可購入的若干數目發售股份(向下約整至最接近每手200 股股份的完整買賣單位)，總金額約爲1500萬美元。

經扣除公司就全球發售應付的包銷佣金及其他預計發行費用，及假設發售價爲每股股份26.80港元(即指示性發售價範圍25.60港元及28.00港元的中位數)，公司預計將收取全球發售所得款項淨額約6.48億港元。公司擬將全球發售所得款項按下述金額用於以下用途：約45.0%將用於研發以強化圖模融合技術。約20.0%將用於優化Atlas智能體。約15.0%將用於深化與客戶的合作，探索新應用場景以及拓展香港及新加坡市場。約10.0%將用於戰略投資、合併及收購。約10.0%將用於營運資金及一般公司用途。