昨夜今晨 | 納指跌1.5%，AMD暴跌17%，谷歌資本開支震驚市場

摘要：

• 美股收盤：美股三大指數漲跌不一，納指大跌1.51%。美國經濟數據好壞參半，服務業PMI強勁，ADP就業疲軟。

• 半導體指數大跌超4%。AMD績後暴跌17%，創近8年最大日跌幅，英偉達跌超3%，臺積電跌2.98%。

• 軟件股拋售潮蔓延至半導體、AI等。Palantir大跌超11%，存儲概念龍頭閃迪大跌近16%。

• 谷歌母公司Alphabet四季度營收同比增長18%，再創單季新高，EPS亦超預期。今年資本開支指引接近翻倍。

• 高通第一財季營收及調整後每股收益好於預期，但第二財季業績指引不及預期。

• ARM第三財季技術許可收入不及預期，第四財季營收指引爲14.7億美元，好於市場預期。

股市

2月4日週三，美股三大指數漲跌不一。截至收盤，道瓊斯漲0.53%，報49501.30點；標普500跌0.51%，報6882.72點；納斯達克跌1.51%，報22904.58點。

大型科技股整體弱勢。費城半導體指數大跌4.4%。 美國超微公司 績後暴跌17%，創8年最大日跌幅。Palantir大跌12%。閃迪跌近16%。

谷歌All in AI：Q4雲收入猛增48%，今年支出指引接近翻倍大超預期，盤後巨震。Q4 Alphabet總營收同比增18%、再創新高，研發費用因AI投入激增42%，計入21億美元一次性Waymo薪酬費用後，營業利潤率仍超30%；谷歌雲收入較分析師預期高逾9%；搜索收入超預期增17%；Waymo等其他押注收入降7.5%、遠遜預期；2026年支出指引中位數1800億美元，較預期高逾50%。CEO稱支出將幫助滿足客戶需求並把握增長機會。

禮來 大漲超10%。四季度營收192億美元，市場預期179.3億美元；四季度調整後每股收益7.54美元，去年同期爲5.32美元。預計2026年全年營收及調整後每股收益指引高於預期。

高通 第一財季營收及調整後每股收益好於預期，但第二財季業績指引不及預期，盤後大跌超9%。

ARM Holdings 第三財季技術許可收入不及預期。Summit Insights 分析師Kinngai Chan表示：“技術許可收入的不及預期導致股價下跌，而智能手機將不得不應對高昂的存儲芯片成本，這將成爲 Arm 面臨的一大逆風因素。”

中概股多數走弱

阿里巴巴跌2.76%、嗶哩嗶哩跌6.56%、網易跌5.41%、攜程跌5.11%。

百度盤後股價直線拉昇。預計於2026年首次派發股息。公司授權實施一項新的股票回購計劃，最高回購金額爲50億美元。

納斯達克擬推“快速納入”新規

這項被稱爲“快速准入（fast entry）”的擬議修訂將允許新上市公司在上市後的首個15個交易日結束後即可加入納斯達克100指數。這一時間窗口遠短於目前規定的至少三個月等待期。這一提議正值今年預計將有一批科技巨頭陸續上市之際，其中包括估值可能高達1.3萬億美元的SpaceX。

其他市場

COMEX黃金期貨漲0.98%，報4984.20美元/盎司。COMEX白銀期貨漲5.11%，報87.555美元/盎司。

WTI 3月原油期貨收漲3.05%，報65.14美元/桶。

國際宏觀

就業大幅放緩，美國1月ADP就業人數增長2.2萬人，低於預期

美國1月ADP就業數據顯著不及預期，僅新增2.2萬人，凸顯勞動力市場年初動能減弱。增長完全由教育和醫療服務業驅動，而專業商業服務、製造業等多個關鍵行業出現就業萎縮，結構性疲軟明顯。儘管薪資增幅穩定在4.5%，但整體疲軟數據可能強化美聯儲對經濟的審慎看法。同時，因政府停擺，官方非農就業報告再度推遲發佈。

美國1月ISM服務業PMI創2024年以來新高，就業幾乎沒擴張，價格指數攀升

美國1月ISM服務業PMI指數爲53.8，持平於2024年10月以來的最高水平，好於預期。商業活動回升支撐了整體指數，但新訂單增長放緩，就業幾乎沒有擴張，價格指數創三個月高點。

公司新聞

德州儀器宣佈以75億美元收購芯科實驗室，強化工業與物聯網芯片佈局。 交易對價爲每股231美元現金，預計在後續完成，有助於鞏固智能家居、工業自動化等終端份額。

Uber任命新任CFO並擴大Robotaxi落地城市版圖。 在利潤指引偏弱背景下，公司推進自動駕駛戰略至多個海外城市，預訂量保持強勁，旨在提升長期運營效率與增長空間。

波士頓科學發佈Q4業績，淨利潤不及市場預期。 營收略符一致但利潤與EPS偏弱，股價承壓；公司或加速產品線與費用結構優化以修復盈利。

百勝中國Q4業績超預期並加速開店與外賣擴張。 同店銷售與交易量延續增長，外賣佔比提升至過半；公司提高股息並規劃門店數跨越20000家。

Hims & Hers Health推出多癌種早期檢測產品。 新方案面向主動護理場景提升用戶可及性，盤前股價走強；公司拓展服務矩陣，增強訂閱粘性與商業化路徑。

今日關注

經濟數據：

美國1月31日當週首次申請失業救濟人數，12月貿易帳，四季度非農生產力初值。

財經事件：

英國央行公佈政策利率、歐洲央行將公佈利率決議。

業績報告：

Strategy、IREN Ltd以及亞馬遜將於美股盤後公佈業績。

新股IPO：

牧原股份、卓正醫療、大族數控將開啓暗盤交易；海致科技集團、沃爾核材開啓招股。

資料來源 ：華爾街見聞、老虎資訊綜合、公開市場數據
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