新股消息：愛芯元智今日啓動招股，一手入場費2848.44港元

1月30日，愛芯元智發佈公告，於1月30日至2月5日招股，公司擬全球發售1.05億股，每股發售價28.2港元，每手100股，入場費2848.44港元，中金公司、國泰君安國際及交銀國際爲聯席保薦人，預計將於2月10日開始在港交所掛牌交易。

公司概況

據招股書，愛芯元智是人工智能（AI）推理系統芯片（SoC）的供應商，專注爲邊緣計算與終端設備AI應用打造高性能感知與計算平臺。公司致力於構建先進的AI計算基礎設施，推動人工智能普及化，普惠AI，造就美好生活。

愛芯元智成立於2019年5月，由清華大學校友、前紫光展銳CTO仇肖莘創辦，主要供應AI推理系統芯片（SoC），專注於爲邊緣計算與終端設備AI應用打造高性能感知與計算平臺。該公司在2025年獲評國家級專精特新“小巨人”企業，其CEO孫微風曾任職於海思半導體。

公司SoC產品的核心技術是愛芯通元(Axera Neutron)混合精度神經網絡處理器（NPU），這是一種通過先進混合精度計算來實現良好AI推理性能的專用處理架構。此技術對於量化模型的部署至關重要，能在邊緣與終端設備上實現AI推理。特別是，不斷擴張的智能汽車產業正在推動這項技術加速普及。

財務概況

2022年至2024年，愛芯元智的收入從5020萬元(人民幣，下同)增長至4.73億元，年複合增長率達206.8%。此外，公司的收入從截至2024年9月30日止九個月的2.54億元增長至截至2025年9月30日止九個月的2.69億元。

於2022年、2023年、2024年及截至2024年及2025年9月30日止九個月，公司的毛利分別爲1300萬元、5920萬元、9940萬元、5350萬元及5700萬元。同期，公司的整體毛利率分別爲25.9%、25.7%、21.0%、21.1%及21.2%。

在2022年、2023年、2024年以及截至2024年及2025年9月30日止九個月，愛芯元智於年內/期內的虧損分別約爲6.12億元、7.43億元、9.04億元、6.91億元及8.56億元。

基石投資者

公司已訂立基石投資協議，據此，基石投資者已同意在若干條件的規限下按發售價認購或促使其指定實體認購總金額約1.85億美元(約14.426億港元)可購買的發售股份數目。假設發售價爲每股發售股份28.20港元，基石投資者將予認購的發售股份總數將爲5115.63萬股發售股份。

基石投資者包括韋爾半導體香港有限公司(“OmniVision HK”，豪威集團(603501.SH/0501.HK)的全資附屬公司)、新馬服裝國際有限公司(爲雅戈爾(600177.SH)的全資附屬公司)、JSC International Investment Fund SPC、NGS Super Pty Limited、Desay SV Automotive SingaporePte. Ltd.(爲德賽西威(002920.SZ)的全資附屬公司)、Factorial Master Fund、Hel Ved Master Fund、Valliance Asset Management Limited、明山資本有限公司、Joyson Electronics HoldingsHong Kong Limited(爲均勝電子(600699.SH/0699.HK)全資擁有的香港附屬公司)、Jupiter Global Master Fund Ltd.、GRANITE ASIA IX VCC(爲及代表GX ACCESS)、豪恩及CICC Financial Trading Limited(就豪恩場外掉期交易而言)、NonaVerse (Hong Kong) Limited、青島觀瀾及國泰君安證券投資(香港)有限公司(就觀瀾場外掉期交易而言)、Jinyi Capital Multi-Strategy FundSPC Ltd.。

籌資用途

基於發售價爲每股股份28.20港元及假設超額配股權未獲行使，公司估計將收取的全球發售所得款項淨額約爲27.901億港元。

公司目前擬將該等所得款項淨額用於以下用途：約60.0%將用於投資優化公司現有的技術平臺，主要對公司的現有產品進行逐步改進以提升性能及效率，及推出新產品；約15.0%將用於投資研發項目，主要以開發擴大公司的業務範圍的新技術；約5.0%將用於公司的銷售擴張；約10.0%將用於股權投資或收購，旨在進一步整合上下游行業資源；及約10.0%將用於營運資金及其他一般公司用途。