朱少醒、謝治宇最新出手加倉！

當下公募基金四季報已逐漸開始，越來越多的大佬持倉浮出水面。最近，易方達張坤基金三季報火熱出爐，今天的文章我們再來一起看一看朱少醒和謝治宇的最新“作業”。

以下爲主要內容：

·先來看朱少醒

朱少醒2025年在管主要基金A收益情況約爲:20.03%。

依據大佬持倉數據，朱少醒2025年第四季度持倉變化並不算大，基本上主要是對過去持倉做調倉(主要減倉)處理。

具體來看，朱少醒四季度主要對傑瑞股份、春風動力、貴州茅臺、立訊精密等標的進行不同幅度減持；同時，還於Q4加倉紫金礦業、徐工機械，推動二者新晉前十大重倉股(立訊精密、濱江集團退出)。

除此之外，朱少醒Q4進一步增持寧德時代(+11.11%)，不難看出其對於寧德的持續看好。

截至2025年四季度，朱少醒整體持倉的前三大持倉(按持倉市值排序)分別爲：寧波銀行、傑瑞股份、寧德時代。

整體來看，朱少醒的持倉仍高度聚焦於製造業領域，同時在週期板塊中增加了有色金屬的佈局，呈現出穩中有調的配置思路。

(朱少醒Q4持倉名單，數據來源：價投圈)

朱少醒在最新報告中，表達了對於當下市場的看法：

·中美關係經歷前期激烈的博弈後進入緩和階段，投資者的風險偏好也得以提升。高景氣的通訊、電子、有色等行業表現良好。

·反內卷的系列政策正在逐步反映在企業的經營環境上，未來將持續影響上市公司的基本面。

·市場的機會一定程度上有所擴散。當前的A股市場整體估值已經上行不少，但依然處於長週期中的合理區間。

·當下權益資產在所有資產大類中相對吸引力顯著。當然指數中樞上行後，自下而上個股阿爾法的選擇比之前更爲重要。

·放在更長的時間維度，我們相信實體經濟終將有力復甦。優質的權益資產也將會進一步受益。投資者當前應當選擇在權益上的維持頭寸。

整體來看，朱少醒在報告中並沒有過多的解釋持倉，而是在持續不斷的表達其對於市場的看好。朱少醒強調，投資者應選擇在權益上的維持頭寸。說白了，就是在不斷提醒持有人，要對於優質資產有長期信心。

·再來看謝治宇

謝治宇2025年在管的投資A/H基金合宜A收益情況約爲:38.16%。

四季度謝治宇的持倉風格，依舊保持着對於科技成長股的投資偏好，整體持倉輪動依然較快，直接抄作業難度很大。

依據大佬持倉數據，謝治宇四季度新進十大的公司有5家，他們分別是：佰維存儲、拓荊科技、華海清科、匯量科技、藥明生物。

同時，謝還大手筆加倉了寧德時代(+45.44%)；而對於中際旭創(-14.11)、立訊精密(-43.07)、東山精密(-63.39%)、信達生物(-14.95%)等則做了較大手筆的減持；北方華創、藍思科技、分衆傳媒、中芯國際等則退出十大。

截止四季度末，謝治宇整體持倉的前三大持倉(按持倉市值排序)分別爲：中際旭創、巨化股份、寧德時代。

(謝治宇Q4持倉名單，數據來源：價投圈)

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謝治宇在最新季報中，難得對一個行業如此興奮，一份季報通篇都在表達對一個板塊的看好，並且用實際倉位，體現自己的觀點。

謝治宇表示：

·以光模塊爲代表的海外算力板塊，在海外大客戶加單以及新技術發展的刺激下持續創出新高，他們欣喜的看到，在光模塊、PCB領域，國內的供應鏈龍頭在國際舞臺上獲得了更高的話語權。

·在液冷、電源等領域，國內龍頭也正在取得歷史性的突破。

·在AI天量資本開支的拉動下，海外出現了缺電、缺存儲的窘境，相應國內的儲能、燃氣輪機、存儲相關產業鏈迎來了高度景氣，個股機會迭出。

·而國產算力的突破拉動了國內半導體景氣度，尤其是國內存儲原廠將在26年迎來上市的歷史機遇，國產半導體設備以及耗材將是配置的重點。

·在科技領域，國內有望崛起一批具備全球競爭力的優質公司。

·本基金四季度對海外算力、半導體設備等領域進行了重點配置。

此外，謝治宇則繼續強調了港股、創新藥、互聯網領域的機會判斷：

認爲“港股市場由於大量IPO的資金分流，略顯疲軟，仍維持部分港股優質創新藥、互聯網資產的配置，看好2026年的相應機會。”

謝治宇預計，隨着人民幣匯率的預期扭轉，更多類型的海外資金將會佈局港股市場，本季度內的調整或許會給出一個非常理想的參與窗口。

PS:本文內容僅爲觀點分享，不做投資建議。