【券商聚焦】中信證券：國內晶圓廠正迎來擴產熱潮 爲設備市場釋放出千億美元的空間

金吾財訊 | 中信證券表示，臺積電2025年業績創紀錄，2026年資本支出大幅上調，表明了AI算力與先進製程帶來的持續紅利。面對國內百萬片級的先進產能缺口，國內晶圓廠正迎來擴產熱潮，爲設備市場釋放出千億美元的空間，且國產化率有望實現翻倍增長。在AI浪潮和國產替代的雙重驅動下，該機構預計中國大陸爲填補百萬片以上的先進產能缺口而進行的持續性、大規模投資。此外，在“國產替代”這一核心邏輯的加持下，國產設備廠商的需求變得更加內生和持續，其成長性擺脫了全球半導體週期的束縛，呈現出穿越週期的能力，爲國產設備廠商帶來長達5~10年的黃金髮展期。

該機構建議重點關注在刻蝕、薄膜沉積、清洗、CMP等核心設備領域已實現技術突破、獲得頭部客戶驗證、並具備平臺化佈局能力的龍頭企業，以及在光刻、塗膠顯影、量檢測、測試等具備國產化率彈性的設備公司。這些企業不僅將深度受益於本輪歷史性的產業機遇，更有望在全球半導體設備市場中，成長爲具有國際競爭力的國內廠商。建議關注行業代表性平臺型公司，以及細分賽道龍頭公司、國產化率彈性公司。