國產替代邏輯強化 芯片股普升 中芯國際(00981)漲3.58%

金吾財訊 | 芯片股普升，中芯國際(00981)漲3.58%，貝克微(02149)漲2.70%，華虹半導體(01347)漲2.48%，上海復旦(01385)漲1.81%，宏光半導體(06908)漲1.52%，晶門半導體(02878)漲1.06%，ASMPT(00522)漲0.15%。

中信證券表示，近期特朗普在科技領域動作頻繁，其政策思路出現變化，特別是對華科技政策思路引發各界關注。從原因來看，特朗普重返白宮以來，“PayPal Mafia”掌控了美國科技政策的決策與執行層，其政策思路融合了企業利益導向與MAGA理念。對美國國內而言，強調寬鬆監管以促進創新，同時推動本土投資和生產帶動就業。對外而言，將輸出“美國技術棧”視爲科技戰略核心，對華強硬的同時也存在交易思維，科技制裁可被當作談判籌碼。在美國科技政策思路變化下，我國相關產業鏈或受益於半導體關稅趨緩、科技巨頭投資擴張以及AI芯片管制的階段性放鬆，而在中美博弈延續下，國產替代邏輯也將不斷強化。