巴菲特“神秘持倉”大公開！紐柯鋼鐵、萊納和霍頓的投資並非本人之意？

TradingKey - 在最新的13F文件中，“股神”巴菲特（Warren Buffett）領導的波克夏公司終於披露了其在一季度刻意隱藏的“神秘持倉”，分別是紐柯鋼鐵（Nucor）、萊納建築（Lennar）和霍頓房屋（D.R. Horton），這可能映射巴菲特對美國房地產復甦的積極押註。

8月14日週四盤後，波克夏披露了2025年二季度的資產持倉情況，市場最關心的“神秘持倉”得以揭曉。在上季持倉報告中，波克夏向SEC尋求不公開這些神秘股票，市場此前猜測很可能是工業類股票。

波克夏二季度購買了661萬股美國最大鋼鐵生產商紐柯鋼鐵（NUE）股票，季度末市值8.57億美元，佔波克夏持倉0.33%，為第25大持倉；買入美國規模最大的兩家房屋建築商萊納建築（LEN）和霍頓房屋（DHI），分別買入約705萬和148萬股。

波克夏對這兩家地產股的投資季末市值分別為7.8億和1.91億美元，持倉佔比0.3%和0.07%。

這三只股票都與房地產行業相關，表面上看，波克夏此舉可能是在押註美國房地產市場的復甦前景。巴菲特本人對地產股也有一定的了解，此前加碼了美國最大預製房屋建造公司克萊頓（Clayton Homes）。

美國房地產市場當前面臨銷量和房價的“脫節”挑戰：6月成屋銷售銷售總數跌至390萬戶，2024年9月以來最低，但6月成屋銷售價格中位數升至創紀錄的43.53萬美元。

業內人士指出，高房價和高利率是買家延遲購買的關鍵，普遍負擔能力下滑和就業市場疲軟等宏觀經濟因素也構成阻力。

不過，聯準會重啟降息的前景有望提振房屋銷售活動。美國總統川普此前表示，聯準會需要盡快降息以促進住房市場發展。

細心的觀察者注意到一個細節，即鑒於巴菲特以往的投資風格，其本人可能並沒有直接參與這三只神秘持倉的投資決策。

巴倫周刊指出，這三只股票在過去兩個季度的購買量不足20億美元，相對於波克夏約3000億美元的股票投資組合，有意對這麼小額投資保密的行為“令人意外”。巴菲特往往專注於數十億美元的投資。

因此，這可能是波克夏投資經理Todd Combs和Ted Weschler作出的投資決策，這兩人共同經營約10%的投資組合，且通常獨立於彼此和巴菲特的投資。

ABC News也傳達了類似的觀點，即新投資的價值之低使得這些押註不像是巴菲特親力親為。近年來，巴菲特也確實很難找到將其3440億美元現金儲備運用起來的大額投資。