招銀國際：下半年AI資本開支持續推進 供應鏈前景樂觀

金吾財訊 | 招銀國際表示，海外大規模雲廠商（亞馬遜、Meta、微軟和谷歌，由招銀國際互聯網團隊覆蓋）已公佈2025年二季度財報，顯示本季度資本開支再次超預期，達890億美元，比彭博一致預期高出12.8%，並指引2025年三季度及下半年支出將進一步增加。谷歌將其2025年資本開支指引上調13%至850億美元。Meta則預計2026年資本開支仍將大幅增長（2025年增速已達68%-84%），且將逐步轉向短生命週期資產。

這一強勁勢頭進一步驗證了該機構此前的觀點：算力需求將持續增長。該機構預計，AI集羣持續建設與GPU/ASIC週期升級將使整個供應鏈繼續成爲直接受益者。據彭博預測，2025年全球AI相關資本開支將實現43%的同比增長。