【券商聚焦】招銀國際維持阿里巴巴(09988)美股“買入”評級 指債券發行將有助於國際業務發展

金吾財訊 | 招銀國際表示，阿里巴巴(09988)於7月3日宣佈，計劃參照阿里健康的普通股發行可交換債券。阿里巴巴擬發行本金總額爲120億港元、2032年到期的零息債券，並預計將所得款項淨額用於一般公司用途，包括投資支持雲基礎設施和國際商業業務的發展。

阿里巴巴可選擇通過交付阿里健康股票、現金、或現金與阿里健康股票的組合，來履行對債券持有人的交換義務。目前，阿里巴巴持有阿里健康約64%的股權，若假設債券全部轉換爲阿里健康股票，將最多佔阿里健康總股份的約12%。

在債券發行後及未來交換爲阿里健康股份後，阿里健康仍將是阿里集團的並表子公司。

該機構預計，此次債券發行將有助於阿里巴巴在短期內快速籌集海外資金以用於國際擴張，並在未來轉換時幫助阿里健康增加流通股佔比。維持對阿里巴巴的“買入”評級，及基於SOTP的目標價155.5美元不變。