新股申購 | “醬油茅”海天味業今起招股，一手入場費3666.62港元

華盛資訊6月11日消息，海天味業 $03288.HK 發佈公今起招股。

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海天味業：調味品行業龍頭

• 發售比例：擬全球發售2.63億股，其中香港發售佔6%，國際發售佔94%。
• 發售價格：每股發行價35-36.3港元，每手100股，一手入場費3666.62港元
• 發售日期：6月11日至6月16日
• 上市日期：6月19日
• IPO保薦人：中金公司、高盛、摩根士丹利

公司簡介

集團是有着悠久歷史傳承的中國調味品龍頭企業，致力於提供優質產品以服務家常烹飪及用餐體驗的調味需求。集團的主要品類包括醬油、蠔油、調味醬、特色調味品及其他。

根據弗若斯特沙利文報告，海天味業是中國調味品行業的領導者，按2024年的收入計，海天味業在中國調味品市場排行首位。2024年中國調味品市場規模達人民幣4981億元，而海天味業的市場份額爲4.8%，是其最大競爭對手的兩倍以上。按2024年的收入計，海天味業位居全球第五。2024年全球調味品市場規模達人民幣21438億元，而海天味業的市場份額爲1.1%。按銷量計，海天味業已連續28年蟬聯中國最大調味品企業。海天味業的醬油、蠔油產品銷量多年位居中國調味品市場第一，調味醬、食醋及料酒亦位居中國市場前列。

財務概況

據公司披露的2024年年報，2024年營業收入269.01億元，同比上升9.53%；歸屬於上市公司股東的淨利潤63.44億元，同比上升12.75%；歸屬於上市公司股東的淨資產308.95億元，同比增長8.29%；整體淨利率23.63%，同比增加0.65%。

2024年，公司醬油、調味醬、蠔油、其他品類分別實現營收137.58億元、26.69億元、46.15億元、40.86億元，同比增速分別爲 8.87%、9.97%、8.56%、16.75%。

基石投資者

基石投資者已同意在若干條件規限下認購或促使其指定實體認購按發售價可購買的相關數目發售股份，總金額約爲5.95億美元。基石投資者包括：HHLRA、GIC、RBC、源峯基金、UBS AM、Boyu、HSG Growth、佛山發展。

根據發售價每股H股35.65港元(即指示性發售價範圍的中位數)計算，基石投資者將認購的發售股份總數爲1.31億股發售股份。

募資用途

假設發售價中位數每股股份35.65港元計算，海天味業預計全球發售所得款項淨額約92.71億港元。 其中：

• 約20%用於產品開發以及前沿技術的研發和工藝升級；
• 約30%用於產能擴張、採納新技術及供應鏈的數字化升級；
• 約20%用於通過建立全球品牌形象、拓展銷售渠道以及提升海外供應鏈能力，以提升全球影響力；
• 約20%用於增強銷售網絡及提升其滲透能力；
• 以及約10%用作營運資金及一般企業用途。

風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閱相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。