早餐｜輝達大漲 5% 緩解供應鏈擔憂，服務業降溫助漲美債、黃金繼續新高

Longport2025年2月6日 00:41

市場概述

科技巨頭財報拖累納指早盤低開，後轉漲。公佈財報的谷歌跌近 7%、AMD 跌超 6%。谷歌大力資本支出利好，英偉達收漲超 5%、博通漲超 4%。諾和諾德財報後漲超 4%。

週四美股盤後，財報向好的 Arm 仍一度跳水超 6%，高通盤後先漲後轉跌超 4%。

中概指數回落超 2%。離岸人民幣一度漲超 200 點，收復 7.27。

美國服務業 PMI 數據公佈後，十年期美債收益率一度降超 10 個基點至一個多月新低；美元指數跌至逾一週新低；黃金漲幅擴大至 1% 以上、五日連創盤中歷史新高。

比特幣盤中跌超 2000 美元，跌破 9.7 萬美元關口。美國 EIA 原油庫存意外大增，油價跌超 2%，至年內低位。

Arm 盤後一度跌超 7%，業績不俗但指引區間變 “保守”

Arm 上季營收創新高，AI 需求推動關鍵業務勁增 23%，但指引區間變不及預期，股價盤後大跌。

“減肥神藥” 需求強勁，諾和諾德 Q4 淨利潤同比增 29%，股價漲 3.7%

預測今年銷售增長 16-24%，均遠好於市場預期。諾和諾德 Q4 總銷售額增長 30%，其中減肥藥 Wegovy 銷售額同比增長了 107%。諾和諾德股價自去年 6 月高點以來已下跌約 40%，投資者開始質疑減肥藥市場的規模以及專業製藥商是否被高估。

高通公佈財報，股價盤後先曾漲近 5%，後一度跌超 4%

高通上季營收超預期增 18%，本季或再兩位數增長。四季度高通手機業務收入同比增 13%、釋放高端手機需求仍強勁利好，當季汽車業務收入增 60%、頭顯等物聯網收入增 36%；一季度指引最高增 13%。高通稱中國高端手機需求強勁，但預計 2025 年智能手機市場總體可能偏低個位數增長。

超微搭載英偉達 Blackwell 的數據中心繫統準備好發貨，緩解供應鏈擔憂

超微電腦在週三的一份聲明中表示，其新產品已達到 “全面生產可用” 狀態。該產品基本上是 AI 數據中心開發者大規模運行 Blackwell 芯片所需的核心基礎設施，這緩解了市場對英偉達供應鏈受限的擔憂。受消息影響，英偉達股價盤中一度漲 5%。超微電腦盤中大漲超 13%。

谷歌發佈 Gemini 2.0，向所有人開放其有史以來最強 AI 模型，並加碼代理

隨着科技巨頭和初創企業間的 AI 競賽不斷升溫，谷歌正加快對 “AI 代理” 的佈局。週三，谷歌全面開放其最強 AI 模型套件 Gemini 2.0，包括 2.0 Flash、Pro Experimental 和 Flash-Lite 三款模型。持續發佈新產品是谷歌大力投資 “AI 代理” 的更廣泛戰略的一部分。

OpenAI 放大招：免費開放 ChatGPT 搜索，無需註冊

2 月 6 日凌晨 3 點，OpenAI 宣佈向所有用戶開放 ChatGPT 搜索功能，無需註冊。與谷歌那種傳統收錄模式的搜索引擎相比，ChatGPT 搜索可以更快抓取網絡信息，能實現分鐘級別的解析，這對於股票、體育、財經等，需要第一時間快速獲取新聞內容的行業幫助非常大。同時藉助大模型的能力，可以更好地解讀用戶的搜索想法，並且可以提供搜索結果的源地址。對此，有網友表示，谷歌時代結束了；谷歌搜索要大幅度下降了。

報道：蘋果 M5 芯片正式量產，搭載 M5 的首批設備預計年底前上市

報道稱，蘋果 M5 芯片已進入量產階段，搭載 M5 芯片的設備預計將在 2025 年底發佈。臺積電使用最新的 N3P 第三代 3 納米制程生產 M5 芯片，相較於此前工藝，性能提升約 5%，功耗降低 5%-10%。此外，M5 芯片採用臺積電最新 SoIC-MH 封裝技術，提高了芯片的集成密度和性能。

拼多多跌 3.4%，美國郵政：2 月 5 日起繼續接收來自中國內地和香港的入境包裹

據美國郵政公告，當地時間 2 月 5 日起，美國郵政將繼續接收來自中國內地和香港郵局的入境包裹。此前，美國郵政當地時間 4 日公告稱，將從 4 日起暫停接收來自中國內地和香港郵局的入境包裹，直至另行通知爲止。聲明顯示，來自中國內地和香港的信件不會受到影響。

人民日報：依法對跨國公司壟斷行爲監管有利於維護國際市場公平競爭，促進產業創新發展

人民日報刊文稱，一直以來，谷歌公司的安卓操作系統被業內詬病爲 “假開源、真壟斷”。谷歌公司利用安卓移動操作系統的市場支配地位，在技術上和商業上，對中國手機廠商施加諸多限制和約束，特別是通過與軟硬件廠商、海外通信運營商等簽訂一系列協議，設置反分裂義務，嚴格限制開發安卓分支操作系統，要求預裝全套谷歌應用程序，等等。

此外，昨日彭博社傳出或對蘋果的蘋果商店進行調查。