Twilio 上調 2026 年展望 Q3 營收成長 20%

Twilio Inc. (NYSE: TWLO) 在第三季營收成長 20%、且獲利能力與現金產生能力成長快於銷售額後，上調了 2026 全年展望。這家雲端通訊公司目前預測年度報告營收成長率為 20%，高於先前預期的 18% 至 18.5%，而預估有機成長率則從 13% 至 13.5% 上升至 15%。

截至 2026 年止的該季度營收達到 15.6 億美元，有機營收年增 16%。Twilio 以美元計算的淨擴展率為 114%，顯示該公司計算涵蓋的既有客戶群帶來了更高的營收。

非 GAAP 毛利成長 18% 至 7.68 億美元，非 GAAP 毛利率為 49.2%。非 GAAP 營業利益成長 39% 至 3.26 億美元，相應的營業利益率達到 21%。Twilio 還公布 GAAP 營業利益率為 10%。

自由現金流成長 49% 至 3.7 億美元，占營收的 24%。股票酬勞費用占當季營收的 9.9%。

AI 與多管道產品助力客戶擴充

Twilio 強調客戶需求涵蓋 Voice、Messaging、WhatsApp、Flex 以及 Conversations Layer，其中數項合約涉及支援 AI 的客戶互動與聯絡中心工具。

Ushur 簽署了一份七位數美元的擴充合約，涵蓋 Twilio 的多管道產品以及透過 Conversation Relay 提供的附加語音 AI 功能。Gong 簽署了一份七位數美元的合約，繼續使用 Voice 和軟體外掛元件；而 Chapter 則簽署了一份七位數美元的合約，將其聯絡中心遷移至 Flex，並部署 Messaging、Voice 與 Branded Calling。

Twilio 還揭露了兩份八位數美元的合約。一家醫療保險公司選擇了 Conversations Layer、Conversation Relay 與 Conversational Intelligence 用於語音 AI、轉錄與通話追蹤。一家金融科技與支付公司同意將聯絡中心營運整合至 Flex，同時新增 Conversational Intelligence 和 Branded Calling。

其他揭露的業務活動包括涉及 ElevenLabs、Rivian、HUGO BOSS 以及旅遊、公用事業、零售、金融服務和電信領域多家未具名客戶的擴充或交叉銷售。這些部署中許多將通訊管道與即時轉錄、品牌來電顯示、合規工具或 AI 驅動的自動化相結合。

調升全年預測

Twilio 目前預計全年非 GAAP 營業利益為 11.9 億美元至 12.0 億美元，高於先前預估的 11.35 億美元至 11.55 億美元。該公司對自由現金流也給出了相同的 11.9 億美元至 12.0 億美元預估區間，同樣高於早前預測。

該公司預計全年非 GAAP 毛利成長率將與有機營收成長率相近。

針對第四季，Twilio 預測營收為 15.95 億美元至 16.05 億美元，代表年增 17% 至 17.5%。有機營收預計成長 11% 至 12%，非 GAAP 毛利成長率也將維持在相近水準。

第四季非 GAAP 營業利益預計為 3 億美元至 3.1 億美元。在假設不受外匯波動影響，且基於約 1.63 億股稀釋股數的前提下，Twilio 預期非 GAAP 稀釋後每股盈餘為 1.48 美元至 1.53 美元。

風險與衡量局限性

Twilio 表示，其展望面臨多項風險，包括客戶平台使用情況的變化、全球經濟與政治局勢、競爭、資安事件、網路提供商費用、法規遵循以及快速發展的 AI 市場。該公司還提醒，其以美元計算的淨擴展率是採用非標準化方法根據內部資料計算得出。

有機成長、調整後獲利能力與自由現金流均屬非 GAAP 衡量指標，不應視為 GAAP 結果的替代品。由於股票酬勞費用等項目存在不確定性，Twilio 未提供特定前瞻性非 GAAP 指標的 GAAP 調和表。