DXC 第二季有機營收下滑 4% 保險業務成長

DXC Technology 公佈 2027 財年第二季有機營收年減 4.0%，衰退幅度小於先前單季財測預估的 5.5% 至 6.5%。保險業務的成長部分彌補了全球基礎設施服務業務的持續疲軟，同時調整後獲利能力與非 GAAP 每股盈餘 (EPS) 也均優於公司預期。

營收總計 30.3 億美元，去年同期為 31.6 億美元。調整後 EBIT 為 1.87 億美元，營業利益率為 6.2%，去年同期則分別為 2.54 億美元與 8.0%。DXC 先前預測調整後 EBIT 利益率約為 6.0%。

非 GAAP 稀釋後每股盈餘 (EPS) 為 0.67 美元，優於公司預期的約 0.55 美元，但低於去年同期的 0.84 美元。在 GAAP 基準下，淨利從 4,000 萬美元降至 1,300 萬美元，稀釋後每股盈餘則從 0.20 美元降至 0.15 美元。

保險業務成長與基礎設施衰退形成對比

全球基礎設施服務 (GIS) 仍是拖累營收的最主要原因。GIS 營收為 14.3 億美元，按呈報與有機基準計算均下滑 10.0%。新簽訂單金額衰退 13%，該部門單季訂單出貨比 (book-to-bill ratio) 為 0.80。

諮詢與工程服務 (CES) 營收有機下滑 3.3% 至 12.1 億美元。CES 新簽訂單金額減少 17%，訂單出貨比為 0.79。

保險業務營收有機成長 23.1% 至 3.94 億美元，為該季度成長最強勁的部門。保險業務新簽訂單金額成長 44%，儘管其單季訂單出貨比為 0.79。

全公司來看，DXC 單季訂單出貨比為 0.80，顯示該期間新簽訂單金額仍低於已認列營收。

現金流與資本配置

DXC 在第二季產生 9,100 萬美元的自由現金流，去年同期則為 2.4 億美元。營運現金流為 2.17 億美元，資本支出總額為 1.26 億美元。公司表示，在扣除 1.22 億美元美國國稅局 (IRS) 保證金之前，營運自由現金流為 2.13 億美元。

上半財年自由現金流總計 4.05 億美元。第二季期間，DXC 贖回 4 億美元的美元計價債券，並回購 6,000 萬美元的股票。

2027 財年展望

在整個會計年度方面，DXC 預計有機營收將衰退 5.0% 至 5.5%。公司預計調整後 EBIT 利益率為 5.75% 至 6.25%，非 GAAP 稀釋後每股盈餘 (EPS) 為 2.25 至 2.50 美元，自由現金流約為 6 億美元。

至於第三財季，管理層預計有機營收將下滑約 6.0%，調整後 EBIT 利益率約為 6.0%，非 GAAP 稀釋後每股盈餘 (EPS) 大約為 0.55 美元。

AI 布局走向商業化

DXC 強調其代理型 (agentic) 與人工智慧產品的應用擴大。該公司與一家全球領先銀行贏得首筆大型 GrowthX 合約，利用 AI 協助其核心銀行系統升級並支援雲端遷移。

隨著更多代理型工作流程投入生產，DXC Oasis 平台的存取量較上一季成長六倍，其中修補程式管理成為主要的應用案例。Assure 平台的客戶採用量已超過 275 家，而支援 AI 的 Smart Apps 潛在案件量 (pipeline) 季增超過 20%。

該公司還將商業化確定為與 Anthropic 合作的下一步。DXC 表示，自 6 月以來已有超過 500 名專業人員獲得認證，並特別提及已規劃或產品化的服務項目，包含 DXC Frontier Code Assurance、Anthropic 的 Trusted Cyber Defense Program 以及 Claude Mythos。

DXC 的展望仍面臨多重風險，包括業務團隊的執行力、客戶支出減少、競爭壓力、合約交付與成本估算、網路安全事件、外匯波動及地緣政治衝突。公司還提到與 AI 採用、治理、法規、第三方平台以及吸引與留任技術專家能力相關的不確定性。