受惠放款與存款成長 Axos 第一季獲利成長 15%

Axos Financial Inc. (NYSE: AX) 公布第一財季獲利成長，主要歸功於放款與存款成長支撐淨利息收入，且非利息收入翻倍。然而，信貸指標喜憂參半，不計息放款有所下降，但年化淨沖銷率大幅上升。

截至 2026 年 9 月 30 日止的三個月，淨利從去年同期的 1.124 億美元成長 15% 至 1.296 億美元。稀釋後每股盈餘從 1.94 美元升至 2.25 美元。

扣除收購相關及其他特定項目後的調整後盈餘為 1.348 億美元，即稀釋後每股 2.34 美元，而去年同期為 1.204 億美元，即每股 2.07 美元。Axos 表示，其非 GAAP 指標不應視為 GAAP 財務結果的替代品，且可能無法與其他公司使用的同名指標進行比較。

成本上升抵銷營收成長

淨利息收入年增 14% 至 3.313 億美元，非利息收入則自 3,230 萬美元增至 6,380 萬美元。信用損失準備金為 2,450 萬美元，高於先前同期的 1,730 萬美元。

非利息費用大幅成長 25% 至 1.954 億美元，限制了營收成長帶來的效益。稅前盈餘自 1.499 億美元增至 1.752 億美元。

淨利息收益率為 4.64%，相較之下去年同期為 4.75%，前一季度為 4.94%。公司整體效率比率為 49.46%，高於去年同期的 48.32%；銀行業務部門的效率比率則自 42.89% 上升至 45.13%。

平均資產報酬率為 1.72%，去年同期為 1.77%。平均普通股權益報酬率為 15.66%，去年同期為 15.94%。

商業不動產放款推升本季放款成長

截至 9 月 30 日，總放款額達到 263.6 億美元，高於 6 月 30 日的 261.0 億美元與去年同期的 231.4 億美元。放款較上一季增加 2.63 億美元，主要由專業商業不動產放款帶動（增加 6.02 億美元至 78.7 億美元），以及不動產貸款機構融資（增加 1.88 億美元至 17.9 億美元）。

這些成長被設備融資與租賃減少 3.45 億美元、非不動產資產基礎與現金流放款減少 1.74 億美元，以及巨額房貸、多戶住宅與小額商業貸款餘額減少所部分抵銷。

商業不動產為最大的放款類別，達 96.6 億美元；其次是不含不動產的工商放款，達 91.6 億美元。單戶住宅房貸與轉抵押貸款總計 44.5 億美元，而多戶住宅與商業抵押貸款為 23.7 億美元。

總存款額為 254.1 億美元，高於 6 月底的 232.3 億美元與去年同期的 222.6 億美元。消費性直接存款佔 140.0 億美元，其餘分布於專業存款、商業與資金管理、小型企業銀行、信託服務、證券相關餘額及分銷夥伴。Axos 表示，約 85% 的存款均受 FDIC 保險保障或設有抵押。該總額不包含約 4.5 億美元的表外存款。

簡報強調透過增加團隊、擴展地理區域以及在銀行與證券服務之間進行交叉銷售，持續發展商業與資金管理業務。公司未提供全財年的盈餘預測。

信貸指標呈現分歧趨勢

不計息放款自 6 月 30 日的 1.57 億美元及去年同期的 1.70 億美元下降至 1.55 億美元，佔總放款的 0.59%，而上一季為 0.60%，去年同期為 0.74%。不良資產佔總資產的 0.51%，低於去年同期的 0.64%。

與此同時，年化淨沖銷率佔平均放款比例自去年同期的 0.11% 上升至 1.09%。放款信用損失準備佔投資用放款的比率自去年同期的 1.34% 降至 1.16%。不計息放款的備抵覆蓋率為 195.79%，相較之下去年同期為 180.41%，但低於前一季度的 221.07%。

截至本季末，Axos 的資產為 308.4 億美元，股東權益為 32.9 億美元。每股普通股賬面價值自去年同期的 49.31 美元增至 57.92 美元，非 GAAP 每股有形賬面價值則自 45.22 美元升至 52.68 美元。該公司的普通股核心第一級資本比率為 12.22%，總資本比率為 14.81%。