Origin Bancorp 第三季獲利成長 11.6% 受惠利潤率擴張

Origin Bancorp, Inc. 公布第三季獲利能力增強，主要受惠於淨利息收入增加及費用下降，推升淨利較上一季成長 11.6%；同時，扣除房貸轉融資額度後的放款成長，抵銷了該類別的劇烈下滑。

這家總部位於路易斯安那州羅斯頓 (Ruston) 的銀行控股公司公布 2026 年第三季淨利為 3,780 萬美元，高於第二季的 3,380 萬美元。稀釋後每股盈餘從 1.09 美元增至 1.22 美元，年化平均資產報酬率 (ROAA) 從 1.35% 升至 1.47%。

非 GAAP 衡量指標的提存前稅前盈餘 (PTPP) 從 4,320 萬美元增至 5,070 萬美元。對應的年化 PTPP 平均資產報酬率從 1.73% 升至 1.97%。非 GAAP 平均有形普通股權益報酬率為 13.27%，前一季則為 12.17%。

利差與費用趨勢支撐獲利表現

完全稅額等值淨利息收益率 (NIM) 較上一季擴增 2 個基點，較去年同期擴增 29 個基點至 3.94%。淨利息收入較第二季增加 290 萬美元至 9,510 萬美元，反映出房貸轉融資以外的放款組合以及投資證券貢獻增加。

供投資之放款收益率從第二季的 6.14% 升至 6.17%。總存款成本從 1.99% 微升至 2.01%，但仍比去年同期水準低了 45 個基點。

非利息收入總額為 1,810 萬美元，高於第二季的 1,540 萬美元。主要手續費收入項目包括 730 萬美元的保險佣金與手續費收入、530 萬美元的服務費與手續費，以及 260 萬美元的其他手續費收入。其他非利息收入得益於 180 萬美元的 Argent 投資收入，但部分被 78.1 萬美元的有限合夥投資虧損所抵銷。

非利息費用從 6,440 萬美元降至 6,250 萬美元。效率比率從 59.87% 改善至 55.19%，主因是儘管薪資與員工福利微幅增加，但其他非利息費用有所下降。Origin 認定本季淨顯著項目 (notable items) 為 210 萬美元，估計對稀釋後每股盈餘的貢獻為 0.05 美元。

轉融資餘額下降，核心放款持續成長

截至 9 月 30 日，供投資之放款總額為 80.9 億美元，較前一季增加 2,060 萬美元或 0.3%。若扣除房貸轉融資信貸額度，放款增加 1.706 億美元或 2.3%，達到 76.5 億美元。

基礎成長來自自用商業不動產、建築與土地開發、非自用商業不動產以及多戶住宅放款的增加。房貸轉融資額度減少 1.50 億美元至 4.397 億美元，而工商放款則減少 1,910 萬美元至 21.2 億美元。

德州仍是 Origin 最大的市場，占季末扣除房貸轉融資額度後放款總額的 70% 以及存款總額的 53%。該公司亦持續強調在德州與東南部的投資，包括阿拉巴馬州與佛羅里達州狹長地帶 (Florida Panhandle)。

存款總額為 86.7 億美元，較第二季的 87.0 億美元微幅下滑 0.3%。貨幣市場存款有所增加，而非計息與計息活期存款則出現減少。未保險且無擔保存款為 33.5 億美元，占存款總額的 38.7%，前一季則為 39.4%。

Origin 公布擁有 46.2 億美元的額外流動性來源，加上 3.471 億美元的現金與現金等價物。這相當於未保險且無擔保存款的 1.48 倍。季末借入資金占總負債的 0.36%。

信貸指標表現喜憂參半

不良資產較第二季減少 420 萬美元至 7,510 萬美元。占放款及其他追回不動產 (OREO) 的 0.93%，低於去年同期的 1.18%，為過去五季以來的最低比例。

其他信貸指標表現較不理想。逾期 30 至 89 天但仍正常計息的放款從第二季的 520 萬美元增至 1,030 萬美元。淨呆帳沖銷金額從 45.4 萬美元增至 270 萬美元，相當於年化呆帳沖銷率為 0.13%。放款信用損失提存費用為 290 萬美元，而前一季則為 37.3 萬美元的提存利益。

放款信用損失準備金為 9,840 萬美元，相當於供投資放款總額的 1.22%。分類資產占放款及其他追回不動產的比率為 1.84%，低於第二季的 1.97%。

展望目標：利差可望進一步擴大

展望第四季，管理層預期排除轉融資放款後的放款將實現高個位數的年成長，存款則呈現中至高個位數成長。公司預計完全稅額等值淨利息收益率為 4.00%（上下浮動 5 個基點），淨利息收入成長率達雙位數低段。該展望假設 2026 年 12 月將升息 25 個基點。

Origin 預計第四季扣除顯著項目後的非利息收入將與去年同期持平或微幅下降，非利息費用則將以中個位數的幅度成長。管理層目標為該季 PTPP 平均資產報酬率高於 1.85%。

針對 2026 全年度，公司預期淨利息收益率為 3.85%（上下浮動 5 個基點），淨利息收入呈現雙位數低段成長，扣除顯著項目後的非利息收入呈現低個位數成長。公司預測排除轉融資放款後的放款成長率為高個位數，存款成長率為中至高個位數，費用成長率為中個位數，且 PTPP 平均資產報酬率高於 1.75%。

Origin 在本季以平均每股 54.21 美元的價格回購 272,927 股，其股票回購授權額度仍剩餘 1.068 億美元。10 月，董事會將季度股利從每股 0.25 美元調升至 0.28 美元。公司亦將普通股上市地點從紐約證券交易所 (NYSE) 轉移至德州證券交易所 (Texas Stock Exchange)，自 2026 年 10 月 13 日起生效。

該展望仍可能受基準利率變化、存款成本、借款人財務壓力、不動產價值、信貸品質及流動性狀況影響。Origin 亦列舉了競爭、法規要求、網路安全威脅、營運風險以及對商業借款人與建築項目的曝險等因素，這些因素可能導致實際結果與預期有所出入。