Omnicell 第三季營收微跌 1%，Non-GAAP 獲利能力改善

Omnicell Inc. (NASDAQ: OMCL) 公布第三季營收下滑，但非 GAAP 獲利能力提升，主要受惠於毛利率擴張及營業費用減少，有助於抵銷銷售額下降的影響。這家藥物管理科技公司還預估，在其 2026 年財務預測區間的中位數下，全年營收成長約為 4%，且經常性收入佔其業務的比重持續上升。

第三季營收為 3.08 億美元，較去年同期下降 1%。非 GAAP 毛利率上升 120 個基點至 45.4%，非 GAAP 營業費用則下降 2% 至 1.08 億美元。這些變化推動非 GAAP EBITDA 成長 9% 至 4,500 萬美元，非 GAAP 稀釋後每股盈餘成長 14% 至 0.58 美元。

經常性收入占單季銷售額的 53%

連線設備與軟體授權在該季貢獻 1.46 億美元收入，相比之下 2026 年前兩季各為 1.49 億美元。技術服務營收為 6,800 萬美元，SaaS 及專家服務營收總計 6,700 萬美元，耗材則貢獻 2,700 萬美元。

經常性產品與服務占第三季營收的 53%，高於前兩季各占的 52%。SaaS 及專家服務則維持在總營收的 22%。

Omnicell 正加大對 SaaS 及專家服務的投資，以期擴大可預測的經常性收入基礎。該公司還旨在深化在現有客戶中的布局，並提高其藥物管理產品與服務的採用率。根據 Definitive Healthcare 的定義，其安裝基底已涵蓋全美前 300 大醫療系統中的半數以上。

該公司指出，其 OmniSphere 雲端原生平台與 Titan XT 自動調劑系統是其長期戰略的核心。OmniSphere 旨在連結 Omnicell 各項產品，提供藥物可視性、具可操作性的洞察分析與統一的用戶體驗；Titan XT 則旨在支援護理病房層級的藥物管理。

Omnicell 提出第四季與全年財務展望

展望第四季，Omnicell 預估營收介於 2.95 億至 3.01 億美元之間，其中產品營收介於 1.61 億至 1.64 億美元，服務營收介於 1.34 億至 1.37 億美元。該公司預測非 GAAP EBITDA 為 3,000 萬至 3,600 萬美元，非 GAAP 每股盈餘為 0.41 至 0.49 美元。

針對 2026 全年，該公司預計營收介於 12.25 億至 12.31 億美元之間，以中位數計算約當年增 4%。產品營收預估為 6.84 億至 6.87 億美元，服務營收預計達 5.41 億至 5.44 億美元。

在服務業務方面，Omnicell 預估技術服務營收為 2.72 億至 2.73 億美元，SaaS 及專家服務營收為 2.69 億至 2.71 億美元。SaaS 及專家服務預計將佔年度營收的 22%。該公司還預估年度經常性收入為 6.6 億至 6.7 億美元，產品預訂額（bookings）為 4.25 億至 5.6 億美元。

全年非 GAAP EBITDA 預計介於 1.87 億至 1.93 億美元之間，非 GAAP 每股盈餘為 2.48 至 2.56 美元。Omnicell 未針對前瞻性非 GAAP 指標提供 GAAP 對帳表，原因是排除項目（包含潛在重組成本、併購相關費用以及特定稅務或訴訟結果）具有不確定性且難以估算。

主要不確定因素包括客戶採購週期延長、資本設備需求疲軟、安裝延遲、產品預訂額波動，以及發布 Titan XT 對採購決策的潛在影響。Omnicell 還提及產品開發與商業化風險、SaaS 與專家服務的客戶留存挑戰、網路安全威脅、競爭、關稅、供應限制、法規變更、鉅額債務，以及與轉向訂閱制產品相關的風險。