高知特 2026 年第三季營收成長 4.6% 受惠金融服務業務成長

高知特（Cognizant，CTSH）公布第三季營收與調整後獲利均有所成長，主要受惠於金融服務以及通訊、媒體與科技業務的雙位數成長。併購案與第三方產品銷售對營收成長貢獻顯著，然而因公司列支與 Project Leap 相關的費用，GAAP 營業利益率有所收縮。

截至 2026 年 9 月 30 日止的季度，營收年增 4.6% 至 56.6 億美元，按固定匯率計算則成長 4.8%。近期完成的併購案貢獻了約 210 個基點的報告成長率，而與整合式產品相關的第三方產品銷售則貢獻了約 190 個基點。

GAAP 營業利益為 8.72 億美元，營業利益率下滑 60 個基點至 15.4%。該季度包含 5,100 萬美元的 Project Leap 費用，其中包括 4,600 萬美元的員工遣散費及 500 萬美元的其他費用。若扣除特定項目，調整後營業利益達 9.23 億美元，調整後營業利益率則擴增 30 個基點至 16.3%。

GAAP 稀釋後每股盈餘從去年同期的 0.56 美元增加至 1.39 美元。去年同期的數據包含一次性非現金所得稅費用所造成的每股 0.80 美元影響。調整後每股稀釋盈餘由 1.39 美元升至 1.49 美元。

金融服務業務 領跑部門成長

金融服務業務營收成長 12.0% 至 17.7 億美元（按固定匯率計算成長 12.3%），為高知特在該部門連續第三個季度實現雙位數成長。所有三個地理區域的營收均有成長，其中北美成長 11.3%、歐洲成長 14.7%、世界其他地區成長 3.0%。第三方產品銷售為該部門的成長貢獻了約 400 個基點。

通訊、媒體與科技業務營收攀升 10.5% 至 9.39 億美元，按固定匯率計算成長 10.7%。近期完成的併購案為其年成長率貢獻了 9 個百分點，而第三方產品銷售則增加了約 600 個基點。該部門在北美的營收成長 15.7%，但部分被歐洲下降 16.1% 所抵銷。

其他兩個業務部門則出現收縮。健康科學業務營收下降 1.1% 至 15.9 億美元（按固定匯率計算下降 0.9%），主因是北美地區 7.0% 的降幅抵銷了歐洲的成長。產品與資源業務營收微幅下滑 0.9% 至 13.7 億美元，按固定匯率計算下降 0.8%。

按地理區域劃分，北美總營收成長 1.4% 至 42.6 億美元，歐洲成長 1.2% 至 10.6 億美元，世界其他地區成長 5.7% 至 3.49 億美元。第三方產品銷售為北美的成長貢獻了 200 個基點，為英國的成長貢獻了 425 個基點。

單季新簽訂單下滑 滾動 12 個月新簽訂單仍有成長

過去 12 個月新簽訂單金額成長 4% 至 287 億美元，相當於 1.3 倍的訂單出貨比。定義為合約總價值至少 1 億美元的大型合約訂單，在過去 12 個月中成長 9%。新業務與擴充業務的新簽訂單占過去 12 個月總訂單組合的 60% 以上，較去年同期增加逾 10 個百分點。

然而，單季新簽訂單金額年減 7%。高知特提醒，各季度之間的新簽訂單金額可能會有較大波動，部分原因在於少數大型合約的簽訂時機。轉化為營收的進程也可能受到合約期程、客戶支出、服務量以及合約變更或終止的影響。

高知特在本季度末擁有約 359,900 名員工，高於第二季度末的 356,700 名。科技服務領域過去 12 個月的自願離職率為 12.6%，而排除實習生後的綜合利用率提升至 86%。公司還公布已獲得超過 95,000 個前沿 AI 徽章與認證。

現金流下滑 2026 年展望目標持續成長

營業現金流從去年同期的 12.3 億美元降至 10.0 億美元，自由現金流則從 11.6 億美元降至 9.25 億美元。截至季度末，現金及短期投資總額為 15.5 億美元，與 15.5 億美元的總負債基本相當。高知特表示，在 2026 年前九個月中，已透過股票回購與發放股利投入超過 23 億美元。

展望第四季度，管理階層預計營收約為 54.9 億美元至 55.7 億美元，代表報告成長率為 3.0% 至 4.5%，按固定匯率計算成長率為 3.2% 至 4.7%。該預測包含約 200 個基點的外延式（非有機）併購貢獻。

展望 2026 全年，高知特預計營收約為 220.5 億美元至 221.4 億美元，相當於報告成長率 4.5% 至 4.9%，按固定匯率計算成長率為 4.0% 至 4.4%。併購案預計將貢獻約 150 個基點。公司預計調整後營業利益率約為 16.1%，年擴增 30 個基點，調整後每股稀釋盈餘為 5.72 美元至 5.79 美元，成長率為 8% 至 10%。

高知特將 Project Leap 的預估費用修訂至 1.8 億美元至 2.5 億美元之間。預計在 2026 年產生 1.4 億美元至 1.6 億美元，其餘費用將於 2027 年第一季前發生。

公司指出了經濟狀況、競爭、AI 相關的客戶需求與服務條款變化、人才招聘與留任、Project Leap 執行情況、網路攻擊，以及移民、貿易與稅務規則變更等方面的不確定性。其財務預測亦依賴併購貢獻及其他可能與實際結果有所出入的假設。