隨 BaaS 費用增加 沿海金融第三季重返獲利

隨著備抵呆帳提存與費用從前一季的高點大幅下降，加上其銀行即服務（BaaS）平台的手續費收入持續成長，Coastal Financial Corporation (NASDAQ: CCB) 於 2026 年第三季轉虧為盈。淨利為 1,380 萬美元，或稀釋後每股盈餘 0.89 美元，相比之下，第二季淨虧損為 4,210 萬美元，或每股虧損 2.76 美元。

前一季的虧損主要與涉及一家 CCBX 合作夥伴的費用有關，包括信用增級應收帳款的估值調整以及較高的信用損失準備。第三季淨利比去年同期的 1,360 萬美元低 1.4%，而稀釋後每股盈餘則略高於去年同期的 0.88 美元。

營收季減 16.1% 至 1.493 億美元，主因是 BaaS 信用增級收入隨信用損失準備一同下滑。扣除 BaaS 信用與欺詐增級、費用補償以及 BaaS 貸款費用後，Non-GAAP 核心淨營收較第二季成長 7.9%，較去年同期成長 23.1% 至 6,510 萬美元。Non-GAAP 核心稅前提存前淨營收為 2,270 萬美元，而上一季為虧損 3,380 萬美元，去年同期則為 1,910 萬美元。

合作夥伴信用成本放緩

合併信用損失準備從第二季的 9,220 萬美元降至 4,600 萬美元。在 CCBX 部門內部，提存費用從 9,430 萬美元降至 4,390 萬美元，主因是第二季為該合作夥伴列計的 2,280 萬美元特定準備無需額外增加。

與該合作關係相關的信用賠償估值準備為 4,560 萬美元，較上一季減少 43.3 萬美元。然而，第三季與該合作夥伴相關的 310 萬美元新增提存並未被信用增級收入抵銷，因為該金額被認定為無法收回。

CCBX 淨核銷占平均 CCBX 貸款比率從第二季的 9.37% 和去年同期的 11.07% 降至 7.98%。總不良資產季減 19.6% 至 6,050 萬美元。Coastal 表示，根據合約規定，CCBX 合作夥伴負擔了該部門第三季 4,990 萬美元淨核銷額中的 98.4%，不過償還安排仍須進行定期可收回性評估。

隨著 BaaS 手續費收入成長 費用下降

非利息費用較第二季減少 5,630 萬美元至 8,480 萬美元。該減少主要反映出上一季 4,600 萬美元信用增級應收帳款估值調整的影響消除。資料處理與軟體授權成本減少 590 萬美元，BaaS 貸款費用減少 470 萬美元，薪資與員工福利減少 160 萬美元。

這些費用的減少被法律與專業費用增加 160 萬美元（主要與合作夥伴信用事件有關）以及美國聯邦存款保險公司 (FDIC) 評估費增加 44 萬美元所部分抵銷。

BaaS 專案手續費收入季增 17.6%、年增 79.6% 至 1,410 萬美元。交易與清算手續費收入升至 800 萬美元，較去年同期成長 64.5%。資產負債表外信用卡帳戶數達到 130 萬戶，較 6 月成長 51%，較去年同期成長 236%；同時 CCBX 活躍簽帳金融卡數量季增 20%，年增 118.7%。

Coastal 在季末擁有 21 家活躍的 CCBX 合作夥伴，另有 6 家處於測試、實施或已簽署意向書階段，並有 4 家合作關係正在逐漸結束。有 8 個合作夥伴計畫正擴展至更多產品領域。

隨著貸款組合改變 利差收窄

淨利息收入為 8,830 萬美元，而第二季為 8,940 萬美元。GAAP 淨利差 (NIM) 從 7.27% 降至 6.59%，主因是貸款組合改變導致平均貸款殖利率下降。排除 BaaS 貸款費用的淨利差（一項 Non-GAAP 指標）相對穩定，為 3.93%，低於之前的 3.98%。

由於 Coastal 增加了貸款出售，總應收貸款季減 0.5% 至 41.9 億美元。CCBX 在本季出售了 59.9 億美元的貸款，包括先前帳列於資產負債表上的 9.618 億美元，以及已出售信用卡應收帳款活動的 46.9 億美元。該公司表示，計劃繼續出售貸款以管理信用品質、資本與合作夥伴集中度上限，同時保留已出售信用卡餘額的交易手續費收入。

社區銀行業務的放款總額維持在 19.8 億美元，幾乎沒有變化；該部門的存款則較 6 月成長 4% 至 16.4 億美元。社區銀行業務今年迄今的淨核銷率維持在 0.00%。

總存款季減 3.8% 至 46.8 億美元，主因是擴大使用表外轉存安排，而非基礎合作夥伴活動減少。出於保險與流動性考量，Coastal 已將 62.9 億美元存款轉至資產負債表外，較上一季增加 20.3 億美元。該安排在第三季帶來了 140 萬美元的非利息收入。

該公司在 9 月底擁有 8.036 億美元的現金，以及 8.274 億美元的即時可用借款額度，且該等融資額度下無未償還借款。Coastal Financial Corporation 申報的第一類普通股資本比率 (CET1) 為 11.47%，總風險資本比率為 13.82%。

成本控制措施與合作夥伴轉型

管理階層確認了高達 2,000 萬美元的潛在年化非利息費用節省空間，並預計這些節省將在未來四到六個季度內逐步實現。規劃的措施包括審查供應商與承包商、減少裁量性支出、消除重複工作、替換舊有系統，以及利用人工智慧提升生產力。該估計數排除了一般由 CCBX 合作夥伴補償的 BaaS 貸款與欺詐費用。

Coastal 還預計，當 Valley National Bancorp 收購 Bluevine 的交易完成時，其與 Bluevine 的合作關係將結束；Valley 表示該交易預計於 2027 年第二季完成。截至 9 月 30 日，Bluevine 占資產負債表內存款 4.524 億美元，資產負債表外轉存存款 18.5 億美元。Coastal 表示，預計將在不對流動性或資金來源產生重大不利影響的情況下替換相關資金。

風險仍集中在公司評估與管理 CCBX 交易對手曝險的能力，包括合作夥伴補償義務的可收回性。在本季聯邦基金利率調升及未來可能進一步升息後，存款成本也可能上升。Coastal 表示，將繼續對照董事會批准的風險限額，監控合作夥伴的流動性、擔保品、投資組合表現及集中度。