Bankwell 第三季獲利隨利差與信用指標改善而成長

Bankwell Financial Group 第三季獲利成長，主要得益於放款利差擴大、SBA 貸款出售收益以及信貸指標改善，抵銷了與該銀行核心系統轉換相關的 300 萬美元稅前費用。

這家總部位於康乃狄克州史丹福的銀行公布截至 2026 年 9 月 30 日止的季度淨利為 1,270 萬美元，高於第二季的 1,240 萬美元和去年同期的 1,010 萬美元。稀釋後每股盈餘從上一季的 1.52 美元及去年同期的 1.27 美元上升至 1.58 美元。

扣除核心系統轉換成本後，營運淨利為 1,500 萬美元，即稀釋後每股 1.86 美元。營運平均資產報酬率 (ROA) 為 1.71%，營運平均有形普通股權益報酬率則為 18.02%。

利差與手續費收入推升營收

簡報顯示，淨利息收入從上一季的 2,950 萬美元和去年同期的 2,600 萬美元增加至 3,140 萬美元。在收益資產殖利率上升 8 個基點以及資金成本保持不變的支撐下，淨利息收益率 (NIM) 季增 13 個基點至 3.71%。

放款殖利率達到 6.72%，較第二季上升 6 個基點。Bankwell 表示，2026 年新發放貸款的殖利率比到期貸款高出約 90 個基點。存款成本從上一季的 2.94% 降至 2.92%，9 月底結算利率為 2.94%。

非利息收入較第二季成長 21% 至 400 萬美元，其中包括出售 SBA 貸款獲得的 280 萬美元收益。總營收從上一季的 3,280 萬美元和去年同期的 2,850 萬美元增加至 3,530 萬美元。

財報顯示的非利息費用從第二季的 1,530 萬美元攀升至 1,980 萬美元，主要反映核心系統轉換以及終止現有服務商合約。財報顯示的效率比率為 56.1%；若扣除轉換成本，該季度的營運效率比率為 47.5%，2026 年前九個月為 50.0%。

存款結構改變之際貸款持續成長

本季度新放款額約為 2.22 億美元（包含 3,000 萬美元的 SBA 貸款），推動放款總額增加 2,300 萬美元。2026 年前九個月，淨貸款成長 1.43 億美元或 5.0%。截至季末，扣除待售貸款後的應收貸款總額達 29.8 億美元。

投資組合的利率結構也有所變化。截至 9 月 30 日，浮動利率貸款佔總貸款的 44%，而 2024 年底為 23%。Bankwell 表示，這種結構加上定期存款占比下降，降低了其對單一利率走勢的依賴。

總存款從第二季末的 30.0 億美元下降至 29.7 億美元，但仍高於去年同期的 27.6 億美元。核心存款占總存款的 76%，高於 2025 年第三季的 69%。核心存款餘額季減不到 1%（即 2,000 萬美元），但較去年同期高出 3.4 億美元。

無息存款與 NOW 存款（可轉讓提款單存款）總計 5.54 億美元，低於第二季的 6.05 億美元，但比去年同期高出 15%。經紀存款為 5.07 億美元，較財報公布的高點減少 5.2 億美元。

出售貸款後資產品質改善

不良資產從第二季的 1,590 萬美元（佔總資產 0.46%）降至 710 萬美元（佔總資產 0.20%）。改善主要反映了出售位於紐約州西徹斯特郡的一筆疫情時期不良商業不動產零售貸款，並獲得了 250 萬美元的回收款。

Bankwell 本季度記錄了 130 萬美元的信用損失迴轉及 140 萬美元的淨回收額。其信用損失準備金為 3,070 萬美元，相當於貸款總額的 1.03%。評等為「正常」的貸款占投資組合的 95.6%，不良貸款佔總貸款的比例則從上一季的 0.54% 降至 0.24%。

商業不動產投資者貸款占投資組合的 38.3%，低於 2025 年底的 39.8%。自用商業不動產貸款與工商貸款合計佔 54.0%。該銀行公佈商業不動產集中度比率為 321%，營建貸款集中度比率為 34%。

Bankwell 還揭露了總計 11.2 億美元的醫療保健投資組合，主要由全美各地的專業護理機構貸款組成。簡報指出，所有專業護理貸款均具有追索權。醫療保健貸款占該銀行 7.27 億美元工商貸款組合的 38%。

資本與流動性維持在預定最低標準之上

季末總資產達 35.6 億美元，股東權益增至 3.341 億美元。完全稀釋後每股普通股有形帳面價值從第二季的 40.25 美元和去年同期的 36.84 美元升至 41.59 美元。有形普通股權益比率為 9.33%，估計合併普通股權益第一類資本比率 (CET1) 為 10.80%。

該銀行報告可用流動資金為 18.6 億美元，對比 10.7 億美元的未保額存款，覆蓋率達 1.7 倍。已投保及有擔保存款總計 19.0 億美元。在目前的授權下，仍有約 20.2 萬股可供買回。

Bankwell 未提供具體的獲利或資產負債表預測。其前瞻性計畫仍受限於監理申報文件中確認的信貸、利率、資金和其他風險。包括商業不動產與醫療保健放款在內的投資組合集中度，仍是簡報中揭露的主要風險曝險之一。