Allegro MicroSystems 第二季銷售額成長 29%，資料中心營收創歷史新高

由於強勁的資料中心需求以及車用應用的成長，推升公司季度銷售額持續增長，Allegro MicroSystems 公布會計年度第二季淨銷售額為 2.769 億美元，年增 29%，季增 7%。營收超出 Allegro 原先財測預估區間 2.65 億至 2.75 億美元的高標，同時新訂單金額（bookings）已連續第八個季度實現成長。

截至 2026 年 9 月 25 日止的季度，GAAP 毛利為 1.362 億美元，毛利率為 49.2%。GAAP 營業利潤升至 3,540 萬美元，佔銷售額的 12.8%；歸屬於 Allegro 的淨利為 2,330 萬美元，相當於稀釋後每股盈餘為 0.12 美元。

在 Non-GAAP 基準下，毛利率為 51.5%，優於公司財測的中位數，且高於前一季度的 51.1%。Non-GAAP 營業利潤為 5,700 萬美元，營業利益率達 20.6%；Non-GAAP 稀釋後每股盈餘為 0.26 美元，達到財測的高標。

營業現金流總計 3,680 萬美元。扣除 630 萬美元的資本支出後，Non-GAAP 自由現金流為 3,050 萬美元，佔銷售額的 11%。Allegro 還在 9 月 30 日主動償還了 2,500 萬美元的債務。

資料中心銷售領跑工業領域成長

工業及其他業務銷售額年增 79%，季增 11%。其中資料中心營收較去年同期暴增超過 150%，創下 4,600 萬美元的單季歷史新高。Allegro 表示，其廣義的其他工業業務已連續第四個季度實現成長。

隨著資料中心採用 48 伏特與 800 伏特架構，該公司正切入 AI 基礎設施的電源管理與散熱控制需求。其產品組合包括電流感測器、隔離式閘極驅動器以及用於散熱系統的馬達驅動器。Allegro 表示，其元件已被導入客戶的高密度 AI 伺服器電源架構中，以提升電源效率與散熱效能。

該公司還在透過位置與角度感測器、馬達驅動器以及 48 伏特電源管理 IC，擴大其機器人產品線。根據簡報內容，該電源管理產品可將系統占用面積和硬體成本降低 50%，而整合控制技術旨在縮短機器人製造商的開發時間。

車用業務銷售額年增 11%，季增 4%。來自 Allegro 重點關注的車用類別——先進駕駛輔助系統 (ADAS) 以及混合動力與純電動車——的營收亦較去年同期成長 11%，較第一季成長 4%。此年增幅高於該公司車用銷售額成長超過 10% 的目標模型。

Allegro 正將車用投資集中於提高電動動力總成、ADAS 與新興 48 伏特車輛架構中的半導體含量。該公司預估，隨著車輛採用更多電流與位置感測器、隔離式閘極驅動器及馬達控制產品，每輛車的半導體價值潛力可能從 2021 會計年度的約 40 美元，提升至 2031 會計年度的約 100 美元。

第三季展望

展望會計年度第三季，Allegro 預計銷售額將落在 2.78 億至 2.88 億美元之間。中間值 2.83 億美元代表年增率約為 23%。

公司預測 Non-GAAP 毛利率介於 51.5% 至 52.5% 之間，Non-GAAP 稀釋後每股盈餘為 0.25 美元至 0.29 美元。每股盈餘預估範圍的中位數意味著將較去年同期成長 80%。Allegro 未就這些前瞻性 Non-GAAP 指標提供 GAAP 調節表，因為該公司表示若無過度不合理的努力，無法估算某些調節項目。

在 3 至 5 年期間，管理層設定的目標為年度銷售額達成 15% 左右的中段班成長，其中車用營收成長超過 10%，工業營收則以 15%-19% 的高段速率成長。其目標模型亦要求 Non-GAAP 毛利率保持在 55% 以上、Non-GAAP 營業利益率高於 32%、Non-GAAP 每股盈餘超過 2 美元，以及自由現金流佔銷售額的 20% 至 25%。

該公司預計，營業槓桿、工廠效率、更高的工業產品比重、新型隧道磁阻 (TMR) 感測器與隔離式閘極驅動器、降低產品成本、紀律化定價策略以及「在中國為中國」(China-for-China) 的製造策略，將對其毛利率目標形成支撐。Allegro 計劃繼續投資研發與重點市場的銷售涵蓋率，同時考慮能夠補充其技術與財務目標的併購機會。

這些目標仍受制於半導體產業的週期性變動、車用與工業需求的變化、對第三方晶圓代工與其他供應商的依賴、菲律賓的製造集中度、產品組合與價格壓力、設計獲勝 (design-win) 的不確定性、貿易限制與關稅、匯率波動，以及公司整合併購與執行產品路線圖的能力。