受惠 AI 需求推升產品銷售 Rambus 第三季營收創新高

Rambus (RMBS) 公布 2026 年第三季營收與 Non-GAAP 獲利均創下歷史新高，主要歸功於資料中心與人工智慧 (AI) 應用的強勁需求，推升產品營收年增 22%。公司營運現金流亦創下新高紀錄，並發布第四季營收展望，預估將達 2.27 億美元至 2.33 億美元。

第三季營收自去年同期的 1.785 億美元及前一季的 2.074 億美元成長至 2.183 億美元，超出公司原先預測。其中，產品營收創下 1.14 億美元的新高，季增 15%，年增 22%。

儘管 Rambus 持續投資於其核心成長計畫，Non-GAAP 營業利益仍自去年同期的 7,920 萬美元攀升至 1.022 億美元。Non-GAAP 營運成本與費用則自去年同期的 9,930 萬美元增加至 1.161 億美元。

Non-GAAP 淨利為 9,170 萬美元，高於 2025 年第三季的 6,800 萬美元。Non-GAAP 稀釋後每股盈餘 (EPS) 為 0.84 美元，年增 35%，季增 10%。

在 GAAP 基準下，營業利益為 8,370 萬美元，淨利總計 7,460 萬美元，稀釋後每股盈餘為 0.69 美元。GAAP 與 Non-GAAP 財務結果之間的主要調整項目包括 1,700 萬美元的股票酬勞以及 100 萬美元的收購無形資產攤銷。

AI 與資料中心需求支撐產品成長

Rambus 將其產品營收表現歸因於資料中心與 AI 需求的推動。在本季度中，該公司擴充了用於下一代 AI 系統的晶片與矽智慧財產權 (IP) 產品陣容，其中包括用於 LPDDR6 SOCAMM2 的電源管理 IC (PMIC)，以及資料中心等級的信任根 (Root of Trust) 資安 IP。

管理層表示，其更廣泛的產品組合旨在提升 AI 及其他先進工作負載的效能。在追求長期獲利成長的同時，公司計劃持續維持對其產品路線圖和專利組合的重點投資。

營運現金流達創紀錄的 1.025 億美元，高於去年同期的 8,840 萬美元及第二季的 6,120 萬美元。期末 Rambus 擁有的現金與有價證券為 7.769 億美元，低於前一季末的 8.249 億美元。

該公司在本季向股東回饋了 1.35 億美元，其中包括 1 億美元的加速股票回購計畫。Rambus 表示其資產負債表保持無負債狀態，截至季末總資產為 15.6 億美元，股東權益為 14.2 億美元。

第四季展望

展望 2026 年第四季，Rambus 預計 GAAP 與 Non-GAAP 營收皆介於 2.27 億美元至 2.33 億美元之間。該預測包含 1.27 億美元至 1.33 億美元的產品營收、6,800 萬美元至 7,400 萬美元的權利金營收，以及 2,600 萬美元至 3,200 萬美元的合約及其他營收。

以 17.5% 的稅率計算，GAAP 稀釋後每股盈餘預計為 0.68 美元至 0.76 美元；在假設 16% 稅率下，Non-GAAP 稀釋後每股盈餘預期落於 0.84 美元至 0.92 美元之間。此展望是以 1.09 億股的稀釋總股數計算。

Rambus 預測 GAAP 營運成本與費用為 1.39 億美元至 1.43 億美元，Non-GAAP 成本與費用則為 1.20 億美元至 1.24 億美元。Non-GAAP 預估值排除 1,800 萬美元的股票酬勞以及 100 萬美元的收購無形資產攤銷。

該展望仍受制於市場挑戰以及地緣政治和整體經濟的不確定性。Rambus 亦警告，對產業成長、新產品推出、技術需求和投資策略的預期均建立於當前假設之上，實際結果可能會有重大差異。