Business First 第三季核心獲利隨利潤率擴大而成長

由於淨息差擴張以及放款與存款同步成長，Business First Bancshares, Inc. 公布 2026 年第三季核心盈餘強勁。普通股股東適用的核心淨利比去年同期成長 22.6% 至 2,600 萬美元，核心稀釋後每股盈餘 (EPS) 則增加 9.7% 至 0.79 美元。

依 GAAP 基準計算，普通股股東適用的淨利為 2,320 萬美元，高於 2025 年第三季的 2,150 萬美元及上一季的 2,280 萬美元。稀釋後 EPS 為 0.71 美元，相較於去年同期的 0.73 美元與第二季的 0.70 美元。

這家總部位於路易斯安那州巴頓魯治的 b1BANK 母公司，錄得總核心營收約為 9,300 萬美元，其中非利息核心營收佔 13.4%。核心稅前撥備前盈餘從上一季的 3,290 萬美元及去年同期的 3,160 萬美元增加至 3,630 萬美元。

核心平均資產報酬率 (ROA) 為 1.17%，相較於第二季的 1.05% 及去年同期的 1.06%。核心平均普通股股東權益報酬率 (ROE) 達到 10.93%，同時核心效率比率由上季的 63.94% 改善至 61.08%。GAAP 效率比率則為 64.88%。

淨息差與資產負債表成長

淨息差從第二季的 3.73% 及去年同期的 3.68% 上升至 3.86%。扣除併購放款折價攤銷（一項非 GAAP 指標）後，淨息差為 3.80%，高於上一季的 3.68% 與去年同期的 3.63%。截至 9 月 30 日，總存款成本為 2.24%，放款組合的加權平均利率為 6.61%。

投資用放款在本季增加 1.214 億美元至 67.8 億美元，相當於年化成長率 7.2%。放款比去年同期增加 12.6%（即 7.598 億美元）。營建放款餘額提供最大跨季增幅，增加 8,100 萬美元，其次是非自用商業不動產放款增加 6,400 萬美元。住宅、消費及其他放款則減少 2,800 萬美元。

該銀行特別提及休士頓的業務表現，當季總放款承作額達 1.578 億美元。達拉斯-華斯堡仍是其最大的放款區域，佔投資用放款的 27.2%，其次是北路易斯安那州的 24.7% 及西南路易斯安那州的 22.9%。

總存款在本季增加約 1.41 億美元至 73.8 億美元，代表年化成長率為 7.7%。無息存款佔總額的 21.8%，貨幣市場帳戶則佔 42.5%。簡報顯示，核心存款佔存款總額略低於 90%。

Business First 表示，公司繼續維持較高的現金餘額以支持流動性，季末現金相當於總資產的 6.36%。透過聯邦住房貸款銀行融資額度、聯準會貼現窗口、未質押證券、超額現金準備及聯邦基金管道，可用的應急流動性總計達到 40 億美元。

手續費業務與資本

該公司持續透過投資顧問、同業銀行、SBA（中小企業署）服務和利率避險來發展非利息收入業務。金融服務事業群第三季營收為 482 萬美元，季增 5.9%，2026 年前九個月累計營收達 1,500 萬美元。

截至 9 月 30 日，Smith Shellnut Wilson 的管理資產規模約為 54.5 億美元。金融機構事業群維持了 5.51 億美元的出售聯貸放款額，並透過其銀行交易對手網路在當季創造了 3.07 億美元的平均存款。2026 年利率交換業務從客戶 1.746 億美元的名目本金交易量中產生了約 240 萬美元的手續費收入。

季末總資產為 89.6 億美元。資產負債表包含 2026 年 1 月收購的 Progressive Bank（其核心系統轉移已於 8 月完成），以及 6 月收購的財務諮詢公司 American Planning Corporation。

每股有形帳面價值（非 GAAP 指標）比去年同期成長 4.8% 至 23.71 美元，高於第二季的 23.61 美元。初步的第一類普通股資本比率 (CET1 ratio) 為 10.29%，上季為 10.38%；總資本比率為 13.55%，低於上季的 13.77%。有形普通股權益對有形資產比率為 8.72%。

信用與利率風險

信用指標好壞參半。信用損失撥備從去年同期的 320 萬美元降至 190 萬美元，與上一季大致相當。不良放款佔投資用放款的 1.24%，微幅低於第二季的 1.26%，但高於去年同期的 0.82%。不良資產佔總資產的 1.22%，上季為 1.23%，去年同期為 0.83%。

淨呆帳轉銷額佔當季平均放款的年化比率由第二季的 0.04% 及去年同期的 0.05% 上升至 0.08%。信用損失準備金占投資用放款比率從上季的 1.02% 及去年同期的 1.03% 降至 0.95%。

商業不動產與營建放款仍是放款組合的重要組成部分。該公司報告收益型商業不動產放款為 15.8 億美元，其中 5.393 億美元定於未來 12 個月內到期。另有 2.639 億美元的營建與開發放款，以及 1.836 億美元的自用商業不動產放款將在該期間內到期。

截至季末，投資用放款中有 53.4% 採浮動利率，另有 14.6% 為將在 12 個月內到期或重新定價的固定利率放款。公司的內部模型顯示，在利率溫和上升或下降的環境下，總存款 Beta 值為 45% 至 55%。管理層表示，將繼續專注於核心存款成長，同時利用批發融資管道來管理流動性與利息成本。